中小企业融资问题研究——基于完善多层次资本市场体系的分析

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1、学号：4131050002学校代码：10207论文编号：4131050002密级：公开硕士学位论文中小企业融资问题研究——基于完善多层次资本市场体系的分析姓名：孙杰学院：经济学院学位类别：学术硕士学科专业：政治经济学指导教师：刘建华教授2016年5月ASTUDYONFINANCINGPROBLEMSOFSMALLANDMEDIUMENTERPRISES——BASEDONTHEANALYSISANDIMPROVEMENTOFTHEMULTI-LEVELCAPITALMARKETSYSTEMADissertationSubmittedFortheDegreeofMasterCandidate：S

2、unJieSupervisor:ProfessorLiuJianhuaSchoolofEconomicsJiLinUniversityofFinanceandEconomics学位论文独创性声明本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。作者签名：日期：2016年6月15日学位论文使用授权声明本人完全了解吉林财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的

3、全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。作者签名：导师签名：日期：2016年6月15日摘要中小企业是国民经济的重要组成部分，在经济社会发展中起到扩大就业、改善生活、稳定市场等积极作用，它们的发展在世界各国都得到普遍关注。关于资本的概念，最早可以追溯到马克思关于资本的论述，西方学者针对多层次资本也有诸多观点，建立了丰富的理论，涉及金融学、经济学、博弈论等领域，一些发达国家，如美国、日本、英国等，已经建立了世界最先进的资本市场体系，为我国资本市场的发展提供了很多宝贵经验。我国改革开放以来，大力发展各类资本市场，取得了较大的成就，目前已经建立了相对完

4、善的资本市场体系，为我国经济社会发展提供了巨大支撑。我国已经进入了“三期”叠加的关键时期，政府鼓励大众创业，万众创新，积极引导中小企业发展，特别是对科技创新型的企业，给予了较高的扶持政策。然而，困扰中小企业发展的首要问题就是融资难，中小企业往往没有强大的资本后盾，需要从金融机构获得融资进行初期投入，信用额度低、可抵押物少成为困扰中小企业的难题。为了进一步完善资本市场，促进中小企业发展，更好地提出政策建议，需要将多层次资本市场进行细分和充分研究，多层次资本市场具体包括股票市场，基金市场，债券市场，股票市场又可细分为一板市场、二板市场，新三板市场等。健全多层次资本市场需要对三大类市场采取不同的政

5、策，做到定点调控，提高政策的针对性。此外，还要健全融资风险评估体系，完善我国的法律法规，大力拓展直接融资和转变发展资本市场思路。关键词：中小企业；融资问题；资本市场；资源配置IAbstractSmallandmedium-sizedenterprisesisanimportantpartofnationaleconomy.Inthedevelopmentofeconomyandsociety,itplaysanactiveroleinexpandingemployment,improvinglifeandstabilizingthemarket,theirdevelopmenthasrece

6、ivedwidespreadattentionallovertheworld.Abouttheconceptofcapital,theearliestcanbetracedbacktoMarxisttheoryaboutthecapital;Westernscholarsalsohavemanyviewpointsformulti-levelcapital,andhaveestablishedtherichtheories,involvingthefieldsoffinance,economics,andgametheory.Somedevelopedcountries,suchastheU

7、nitedStates,Japan,andBritainandsoon,havebeenestablishedoneoftheworld'smostadvancedcapitalmarketsystems,providedalotofreferenceforthedevelopmentofChina'scapitalmarket.SinceChina'sreformandopening-up,thedevel