中国互联网金融的发展问题研究

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1、戀中国互联网金誠的发展问题研究ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＤｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆＩｎｔｅｒｎｅｔＦｉｎａｎｃｅｉｎＣｈｉｎａ作者姓名：刘呪专业名称：金融学研究方向：金敲理论与政策指导教师：王倩教授学位类别：经济学博古培养单位：经济学院论文答辩日期：２０１６年５月２７日１授予学位日期：２０６年６月日论文评阅人：答辩委员会组成：姓名职称工作单位姓名职称Ｘ作单位１Ｂ评审专家正高级中国理：ｔ；火学主席田利辉教授南开乂学评审专家２正高级Ｂ中山乂学委员彭兴韵教授中国社会科学院评审专家３副高级Ｂ华中科

2、技大学．项丑星教授吉林大学了一兵教授吉林火学王倩教授吉林大学未经本论文作者的书面授权，巧法收存和保管本论文书面版本、电子版本的任何单位和个人，均不得对本论文的全部或部分内容进行任何形式的复制、修改、发行、出租、改编等有碍作者著作权的商业性使用（但纯学术性使用不在此限）。否则，应承担侵权的法律责任。吉林大学博±学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交学位论文，是本人在指导教师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，

3、均己在文中明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作輪名’答辩日期：如年＼月？？日摘要中国互联网金融的发展问题研究互联网金融是互联网与金融发展的融合，互联网具有开放共享、人人参与的理念，并在实现大数据获取和分析上具有先天优势，金融则是实现资源的跨期配置，降低信息不对称程度，两者具有天生的融合性。近年来，互联网金融发展迅猛，一方面互联网企业纷纷进军金融领域，另一方面传统金融机构也加快了与互联网的融合，进而促使了中国金融行业的改革，营造了一种与众不同的金融生态环境。互联网金融本质上为金融，为“金融再中介”的过程，中介状态更加扁平化和透明化，同时使

4、更多的小微机构或者个人利用互联网的便利参与到金融活动中，开拓长尾市场，逐步实现普惠性金融，解决了“最后一公里”问题，使金融“毛细血管”逐步发展，注入到实体经济中。总之，互联网金融作为一种金融创新，为我国的金融行业注入了新的活力，是中国经济发展的亮点和增长点，符合中国国情的需要，但在发展过程中，风险逐步暴露，尤其是P2P行业大规模的出现了不同程度兑付危机，值得一提的是，互联网金融具有“跨界”、“混业”和“虚拟”的特征，兼具金融风险和互联网风险，风险传染性和关联性极高，一旦触发风险点，极易引发系统性风险，而现阶段我国实行“分业经营，分业监管”的体制，监管方式已经落后于互联网金融的发展。

5、因此，在促进金融创新的同时也应注重监管体系的构建，使经济稳定发展。本文为对中国互联网金融发展问题的分析，意在相应的理论框架和方法论的基础上发现互联网金融发展中的问题，进而解决问题，主要涉及互联网金融概念、模式及现状、互联网金融的风险和互联网金融的监管三个问题的探究。关于互联网金融概念、模式及现状的研究，互联网和金融点与点之间的融合，产生了互联网金融和金融互联网等一系列概念，本文在查阅资料的基础上，从I狭义互联网金融和广义互联网金融的概念为出发点对互联网金融的概念加以界定，现阶段不仅互联网金融的概念模糊，对于运营模式的分类也众说纷纭，本文着重对第三方支付、众筹、P2P网贷、互联网保险

6、等七种模式的概念、业务流程和发展现状等进行了具体的分析，发现P2P网贷是现阶段最具规模的互联网金融模式，交易金额较大，但相对于传统金融机构所占份额还很小；关于互联网金融风险的研究，结合了定性和定量分析，本文从风险来源和运营模式分类两个角度定性分析了互联网金融的风险，发现互联网金融具有互联网风险，而且相较于传统金融其信用风险、流动性风险和操作风险等比例发生了变化，操作风险的比重逐步上升，从运营模式分类来看，P2P网贷平台面临较大的信用风险，互联网货币基金则面临相对较大的流动性风险，众筹面临的操作风险较大。定性分析只是在分析问题时对互联网金融风险有基本、较全面的认识，本文仍对P2P网贷

7、平台和互联网货币基金两种运营模式的风险影响因素进行了定量分析，采用面板二元选择模型中的Probit模型以及Logit模型对我国P2P网贷平台的平台风险因素进行研究，得出当月成交量、借贷人数比、未来60天待还资金、媒体曝光量、综合信息透明度、股东类型、资金托管类型以及保障类型这8个变量都对于平台是一个低风险平台的概率值呈现正向的影响，人均借贷金额、前十大借款人待还金额以及近30天净流入金额对于平台是一个低风险平台的概率值呈现负向的影响，而借贷标数、累计待还金额、注册资本