中国互联网金融发展的特点、机遇与问题

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1、中国互联网金融发展的特点、机遇与问题本文中的互联网金融是指广义的互联网金融，既包括传统金融企业的互联网化，如银行、证券公司、保险公司开展不同层次的互联网业务，又包括一些新兴互联网金融业态及非金融机构的互联网企业从事的金融业务，如网络支付平台、P2P网络借贷、网络众筹、第三方金融产品销售、网络资讯与网络征信等。我国互联网金融的起始和发展阶段基本与欧美国家保持一致，1997年，招商银行率先推出网上银行业务，标志着我国互联网金融的起步。其发展历程可分为两个阶段。第一阶段是1997年至2013年，该阶段是我国互联网金融1.0时代。自招商银行推出网上银行之后，其它各个银行也相继推出网上银行业务，

2、并且不断创新，包括互联网营销、财富管理、支付业务、建立金融信息门户网站等业务。互联网证券与互联网保险也相继在2000年左右诞生。这些传统金融机构开展网上业务起步虽早，但是发展并不迅猛。同一时期国内新型金融业态也随着互联网技术的普及开始萌芽。2004年，支付宝平台成立，第三方网络支付在我国正式起步，并逐渐成长起来。根据《中国支付清算行业运行报告（2013）》的数据显示，至2012年我国第三方支付市场规模已经超过10万亿元。2007年，国内网络借贷兴起，出现一批P2P平台，截至2012年增长到110家。2009年，互联网众筹模式作为继P2P网络借贷之后的一种新型融资模式在国内开始起步。总体

3、来看，2013年之前，我国互联网金融各个业态均已成型，但处于缓慢发展期。第二阶段是2013年至今，为互联网金融2.0时代，互联网金融各个业态均呈现爆发式增长。2013年被公认为中国“互联网金融元年”，2013-2014两年中，我国互联网金融得到迅猛发展。据业内统计，2012年我国仅有200家P2P机构，经过2013年一年的迅猛发展达到800家，2014年年底已经超过1500家。年网贷成交量也由2012年的212亿元增至2014年的2528亿元，平均年增长率为270%,月均复合增长率高达10.99%。第三方支付也迅速发展，据中国电子商务研究中心（100EC.CN）监测数据显示,2014年

4、中国第三方支付市场交易规模达23.3万亿元。经2013与2014两年爆发式增长，中国第三方支付不仅在规模上是全球最大的，业务种类也是全球最多的。在互联网理财方面，根据天弘基金最新披露的2015年第一季报信息，截至2015年3月底，余额宝规模已经达到7117.24亿元，成为全球第二大货币基金。在此期间，我国众筹融资平台的数量也在稳步上升，截至2015年4月底，我国众筹平台已增至149家。同一时期，银行、券商、保险公司等传统金融机构也以互联网为依托，对业务模式进行重组改造，加速建设线上创新型平台，中国互联网金融的发展进入了全新的阶段。经过两年左右的迅猛发展，我国互联网金融各业态发展情况归纳

5、如下（见下表）：发展的特点（一）主流模式和产品积极借鉴国外经验，但本土化创新突出整体来看，国内互联网金融各业态基本都首创于国外，并由国内互联网机构引入，如互联网支付源自美国PayPal、P2P源自美国Prosper/LendingClub、众筹源自美国Kickstarter等。但在实际落地过程中，国内互联网机构均结合实际进行了优化完善，如支付宝在PayPal基础上增加了担保功能；国内P2P机构的客户定位不再是LendingClub所定位的信用卡用户，而是存在短期融资需要的中小机构/个人，同时在LendingClub基础上普遍引入了担保服务。此外，国内电商平台结合支付交易数据首创了"网络

6、小贷”模式，并引起国外PayPal及亚马逊等机构的效仿。因此，国内的互联网金融虽源于国外，但本土化创新较为突出。（二）互联网金融仍是市场补充，但传统金融机构的'‘脱媒”趋势逐步显现一方面，从互联网金融各业态的发展情况来看，其规模总量相比传统金融机构仍较小，以发展最为成熟的互联网支付为例，2014年互联网支付整体交易规模约为8万亿元，仅占同期全国电子支付交易规模的0.57%；P2P业务2014年的交易规模约5,000亿元，仅占同期全国商业银行信贷总额的5%。此外，互联网金融的客户对象主要是中小机构/个人,尚未对传统大型企业、高端客户形成有效渗透。因此，从规模体量和客户定位来看，当前互联网

7、金融仍是市场的补充。另一方面，互联网机构凭借其在流量资源、账户体系、用户规模、服务体验等方面的优势，逐渐成为客户获取金融服务的首选前端平台之一，这一点在金融产品销售业态中最为明显。余额宝、微信理财通、东方财富活期宝等已成为互联网用户主要的理财渠道。互联网金融机构横亘在最终客户与传统金融机构之间，传统金融机构的“脱媒”趋势逐步显现，特别是对互联网技术较为薄弱的中小型金融机构，将可能逐步沦为互联网机构的后台金融服务提供商。（三）互联网机构与传统金融