上市公司信息违规披露案例与实证研究

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1、麵＾＾＾．＾密级；公开国内图书分类号；７７国际图书分类号：西南交通大学研究生学位论文上市公司信息违规披露案例与实证研究年级２０１３级姓名郭浩芋申请学仿级别专业硕±（ＭＰＡｃｃ）专业会计指导老师余江二零一六年四月九日ＣｌａｓｓｉｆｉｅｄＩｎｄｅｘ：Ｕ＇．Ｄ．Ｃ：ＳｏｕｔｈｗｅｓｔＪｉａｏｔｏｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｇｙＭａｓｔｅｒＤｅｇｒｅｅＴｈｅｓｉｓＩＮＦＯＲＭＡＴＩＯＮＶＩＯＬＡＴＩＯＮＤＩＳＣＬＯＳＵ

2、ＲＥＯＦＬＩＳＴＩＮＧＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ：ＢＡＳＥＤＯＮＴＨＥＰＥＲＳＰＥＣＴＩＶＥＯＦＣＯＲＰＯＲＡＴＥＧＯＶＥＲＮＡＮＣＥＧｒａｄｅ：２０１３Ｃａｎｄｉｄａｔｅ：ＧｕｏＨａｏｉａｎｑＡｃａｄｅｍｉｃＤｅｒｅｅＡｌｉｅｄｆｏｒ；ＭａｓｔｅｒｇｐｐＳｐｅｃｉａｌｉｔｙ：ＭＰＡｃｃＳｕｅｒｖｉｓｏｒ：ＹｕＪｉａｎｐｇＡｒｉｌ．９２０１６ｐ，西南交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论

3、文的规定，同意学校保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权西南交通大学可将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于１．保密□，在年解密后适用本授权书；２．不保密＾＾／使用本授权书。“（请在上方框内打小）＂＂学位论文作者签名＾＾７＾指导老师签名：又＾１｜＾曰期：曰期：＾西南交通大学硕±学位论文主要工作（贡献）声明本人在学位论文中所做的主要工作或贡

4、献如下：一本人基于公司治理视角，在案例研究的基础上进步利用实证分析，试图对上市公司的违规披露行为发生进行深入研究。首先Ｊｌ，ｔＳＴ博元为案例企业，对案例公司的控股股东利益攫取动机、内部治理薄弱及高管私利行为分析，Ｗ揭示该公司发生信息违规披露的相关治理问题一。进步地，在案例分析基础上，通过实证检验，从高管权力、公司董事会特征Ｗ及公司股权结构这Ｈ个方面特征，量化检验各个维度相关特征对上市公司违规披露行为的影响一般性与针对我国上市公司总体的结，Ｗ得出更为论，避免个体案例分析所带来的结

5、论局限性。本人郑重声明：所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作所得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明。一本人完全了解违反上述声明所引起的切法律责任将由本人承担。￣学位论文作者签名：＾曰期；／西南交通大学硕±研究生学位论文第》页摘要随着我国对企业信息披露的相关要求正在不断地提高，上市公司的治理体系、治理结构Ｗ及治理体制在对重要信息实行及时、

6、完整Ｗ及客观披露均有较大完善与提升。然而，现实经济中上市公司在信息披露行为Ｗ及披露的质量上仍然表现出参差不齐，违规信息披露行为时常发生，为资本市场带来了负面影一。响。因此，上市公司信息违规披露行为之动因仍需进步明确一本文基于公司治理视角，，在案例研究的基础上进步利用实证分析试图对上市公司的违规披露行为发生进行深入研究。首先，本文ＷＳＴ博元为案例企业，该公司由于连续四年财务报告披露存在巨大违规事项，最终在２０１５年，一在新版退市制度实施后，成为因财务信息违规披露导致的退市的第家公

7、司。通过对案例公司的控股股东利益攫取动机、内部治理薄弱及高管私利行为分析一，Ｗ揭示该公司发生信息违规披露的相关治理问题。进步地，本文在ＳＴ博元发生违规披露的案例分析基础上，通过实证检验，从高管权力、公司董事会特征Ｗ及公司股权结构这Ｈ个方面特征，量化检验各个维度相关特征对上市一公司违规披露行为的影响，Ｗ得出更为般性与针对我国上市公司总体的结论，避免个体案例分析所带来的结论局限性。研究发现，ＳＴ博元信息违规披露事件的发生是公司内部治理多方面漏洞及问题所导致的结果。公司的多次重组

8、下控股股东的不稳定加之内部由上至下人员强烈的私利攫取倾向，是公司违规信息披露的主要成因；公司治理薄弱使得管理层能够逾越内部控制等约束手段来操纵信息披露，这为违规信息披露提供了途径与手段一。而大样本实证检验证据在定程度上也支持了上述结论，公司高管权力增大将导致上市公司更可能发生信息违规披露，而董事会规模扩大能够对信息披露治理带来积极影响。然而从大样本來看，我国上市公司控股股东高比例持股更多表现为与公司利益