copula函数在中国股票市场相关性中的应用

《copula函数在中国股票市场相关性中的应用》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、分类号：０２１２密级：公开ＵＤＣ：５１９．２学校代码：１１０６５４复乂ｆ硕±学位论文Ｃｏｐｕｌａ函数在中国股票市场相关性中的应用罔中义指导教师李新民教授学科专业名称概率论与数理统计论文答辩日期２０１６年５月２９日摘要股票市场中的数据变化趋势常常呈现出尖峰厚尾，不对称等特性。为了计算的方便，在很多情况下都事先假设数据服从特定的分布，比如正态分布等。虽然正态分布假设在拟合数据的分布时提供了很多便利，但是结果与实际情况往往并不相符，它低估了不同股票间的相关性影响。Ｃｏｐｕｌａ理论在股票市场的

2、应用中克服了多元正态分布的假定，既可Ｗ描述变量之间的相关程度，还可Ｗ描述他们的相依结构。因此，Ｃｏｐｕｌａ理论所建立的模型能够更好的描述股票市场中的相互关系。一些基本概念及相关性质本文介绍了Ｃｏｐｕｌａ函数的。对两种常用的二元Ｃｏｐｕｌａ函数选择方法基于参数自助的似然准则检验方法和基于参数自（助的拟合优度检验方法。在基本的单参多元Ｃｏｕｌａ函数）进行了比较分析ｐ的基础上研究了Ｓ元Ｃ一ｏｐｕｌａ函数选择的ＫＬ信息测度的方法Ｗ及另种常见的基于Ｒｏｓｅ化ｌａｔｔ变换的模型选择方法。通过比较发现ＫＬ信息测度的方法的识别率更高，更适合于研究股

3、票市场中不同股票之间的相关关系。然后利用ＫＬ信息测度的方法比较了多兀单参Ｃｏｐｕｌａ和多参ＶｉｎｅＣｏｐｕｌａ函数在模型选择问题上的优劣势，结果显示ＶｉｎｅＣｏｐｕｌａ在描述不同股票一ＫＬ＝间的相互关系时更胜筹。最后用信息测度的方法，对支房地产股票华联控股００００３６．ＳＺ、深物业Ａ（００００１１．ＳＺ、中粮地产００００３１．ＳＺ（））（）一个合适的ＶＣｏｕｌａ函数。之间的关系给出了ｉｎｅｐ：ＣｏｕｌａＫＬ信息测度ｏｓｅ血ｌａｔｔ关键字ｐ函数；参数自助；；ＲＡｂｓｔｒａｃｔＤａｉ－ｉｌｄａｎｄｂｉａｈａｉｉｔａｎｓｔ

4、ｏｃｋｍａｒｋｅｔｏｆｔｅｎｓｈｏｗｓｆａｔｔａｅｓｎｅｓｓｃｒａｃｔｅｒｓｔｃｓ．Ｔｏｆａｃｉｌｉｔａｔｅｔｈｅｃａｌｃｕｌａｔｉｏｎｖａｒｉａｂｌｅｓａｒｅａｓｓｕｍｅｄｔｏｂｅａｓｅｃｉｄｉｉｂ？ｆｉｃｓｔｒｕ，ｐｔｉｏｎｉｎｍａｎｙａｌｉｃａｔｉｏｎｓｓｕｃｈａｓｎｏｒｍａｌｄｉｓｔｒｉｂｕｔｉｏｎｅｔｃ．Ａｌｔｈｏｕｈｔｈｅｐｐ，，ｇａｓｓｕｍｐｔｉｏｎｏｆｔｈｅｎｏｒｍａｌｄｉｓｔｒｉｂｕｔｉｏｎｐｒｏｖｉｄｅｓａｌｏｔｏｆｃｏｎｖｅｎｉｅｎｃｅｉｎｆｉｔｔｉｎｇｔｈ

5、ｅｄｉｓｔｒｉｂｕｔｉｏｎｏｆｄａｔａｔｈｅｒｅｓｕｌｔｓａｒｅｏ化ｅｎｎｏｔｃｏｎｓｉｓｔｅｎｔｗ化ｈｔｈｅａｃｔｕａｌ，ｓｉｔｕａｔｉｏｎｉｔｕｎｄｅｒｅｓｔｉｍａｔｅｄｔｈｅｃｏｒｒｅｌａｔｉｏｎｏｆｍｕｌｔｉｖａｒｉａｔｅｓｔｏｃｋｖａｒｉａｂｌｅｓ．，ｌ？Ｃｏｐｕａｓｔｈｅｏｒｙｏｖｅｒｃｏｍｅｔｈｅｍｕｌｔｉｖａｒｉａｔｅｎｏｒｍａｌｄｉｓｔｒｉｂｕｔｉｏｎａｓｓｕｍｐｔｉｏｎｉｎｔｈｅａｐｐｌｉｃａｔｉｏｎｏｆｆｉｎａｎｃｉａｌｓｔｏｃｋｍａｒｋｅｔ．Ｉｔｎｏｔｏｎｌ

6、ｙｃａｎｄｅｓｃｒｉｂｅｔｈｅｃｏｒｒｅｌａｔｉｏｎｂｅｔｗｅｅｎｄｉｆｆｅｒｅｎｔｖａｒｉａｂｌｅｓｂｕｔａｌｓｏｂｅａｂｌｅｔｏｄｅｓｃｒｉｂｅｔｈｅｉｒ，ｄｅｐｅｎｄｅｎｃｅｓｔｒｕｃｔｕｒｅ．Ｔｈｅｒｅｆｏｒｅｔｈｅｍｏｄｅｌｅｓｔａｂｌｉｓｈｅｄｂｃｏｕｌａｔｈｅｏｒｃａｎ，ｙｐｙｂｅｔｔｅｒｄｅｓｃｒｉｂｅｔｈｅｉｎｔｅｒｒｅｌａｔｉｏｎｏｆｓｔｏｃｋｓ．Ｔｈｉｓａｒｔｉｃｌｅｄｅｓｃｒｉｂｅｓｓｏｍｅｂａｓｉｃｃｏｎｃｅｔｓａｎｄｒｏｅｒｔｉｅｓｏｆｌ？ｐＣｏｕａ

7、ｆｕｎｃｐｐｐｉ？ｔｏｎ．Ｔｗｏｃｏｍｍｏｎｂｉｎａｒｙｆｕｎｃｔｉｏｎｓｅｌｅｃｔｉｏｎｍｅｔｈｏｄｓｔｈｅｌｉｋｅｌｉｈｏｏｄｃｒｉｔｅｒｉ，ｏｎｍｅｔｈｏｄｂａｓｅｄｏｎｔｈｅａｒａｍｅｔｅｒｓｏｆｓｅｌｆ－ｈｅｌｔｅｓｔａｎｄｔｈｅｏｏｄｎｅｓｓｏｆｆｉｔｐｐｇｂｌ－ｈｌｌｄｉｎｍｅｔｈｏｄａｓｅｄｏｎｔｈｅｐａｒａｍｅｔｅｒｓｏｆｓｅｆｅｐｔｅｓｔａｒｅａｎａｙｚｅｃｏｍｐａｒｉｓｏｎ．Ｔｈｅｎｔｈｅｍｕｌｔｉｖａｒｉａｔｅｓｉｎｌｅａｒａｍｅｔｅｒｃｏｕｌａｓｓ