ceo薪酬、股权性质对业绩自利性归因的影响研究

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1、学校编码；１０１７３分类号密级学号：２０；３１００７０１ＵＤＣ＿？矣化讨徒Ａ＃硕±学位论文ＣＥＯ薪剔、股权性质对业绩自利性归因的影响硏究’ｏｍｅｎｓａｉ＿４Ｓ化ｄｏｎ化ｅＥｆｆｅｃｔｏｆＣＥＯｓＣｔｃｍｓＥｕｉｔｙｐ，ｑｙＳｅ－ＮａｔｕｒｅｔｏＰｅｒｆｏｒｍａｎｃｅｌｆｓｅｒｖｉｎＡｔｔｒｉｂｕｔｉｏｎｇ陈浩良指导教师姓名：解维敏副教授＿级学輯名称工商管理：二级学科名觀：会计学论文答辩时间：２０１６

2、年１０月摘要ｅ－业绩自利性归因（ＳｌｆｓｅｒｖｉｎｇＡｔｔｒｉｂｕｔｉｏｎ）是上市公司信息披露中普遍存在的语言信息操纵行为，特指上市公司对自身业绩变动进行解释说明时，更倾、向于将业绩上升归功于内部管理因素，如加强内部控制治理优化产品结构等，、而将业绩下降归咎于外部环境因素，如宏观经济波动行业竞争激烈等（Ｓａｌａｎｃｉｋ＆Ｍｅｉｎｄｌ，１９８４；Ｃｌａｐｈａｍ＆Ｓ浊ｗｅｎｋ，１９９１；Ａｅｒｔｓ，２００５；孙蔓莉等，２００５；蒋亚鹏，２００８等）。同时

3、相关研巧也证明，这种业绩自利性归因信息的披露对股价具有支撑作用一，在定程度上影响投资者的行为决策（Ｂｏｗｍａｎ，１９７６Ｓｔａｗｅｔａｌ．１９８３Ｂａｉｎｓｋｉｅｔａｌ．２０００亚朋，２００９；孙，２０１３）。；；，；蒋宴莉等，ｇ由于我国资本市场起步晚、发展快，传统Ｗ信息量为基拙的信息披露机制逐渐暴露出与公司价值创造过程巨大的波动难Ｗ适应的问题。加之我国上市公司的一系列因素法律制度不完善，上市公司内部控制不健全等，导致部分上市公司。为了谋取更大的个人利益对信息披

4、露进行操纵然而，相比于盈余管理等针对数据信息的操纵，业绩自利性归因运类语言信息操纵因为更强的可操級性和隐。，研秘性等特点，对其界定的难度也较大因此巧上市公司业绩自利性归因信息披露的内在动机，并从根源上抑制其发生，逐步成为了学者重点关注和法律一法规完善的个方向。本文通过选取２０１４年中国沪深两市Ａ股主板具有业绩变动代表性的１４０家上市公司作为研究对象，基于归因理论、委托代理理论，依巧《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第２号—年度报告的内容与格式２（２０１年修订）

5、》为制度背景，运用内容分析法，分析了上市公司进行业绩自利性归：因斤为的影响因素，研巧发现（１）上市公司业绩自利性归因行为普遍存在，不论公司业绩如何都更倾向于将功归于己、咎推于外（２）上；市公司ＣＥＯ薪酬越高，其业绩自利性归因程度越强，ＣＥＯ作为年报披露过程中的直接参与者，有能力通过自身掌握的信息优势对业绩归因信息进行处理和加工，进而巩固、提升自己在公司中的地位，获得更窩的薪酬；（３）国有控股公司和非国有按股公司ＣＥＯ在利用业绩自利性归因获取窩额薪酬的策略上有明显差异，由于

6、所有权空缺、政治升迁化及更为严格的监管，国有控股公司业绩自利性归因的Ｏ权力越大。动机更弱，；（４）上市公司ＣＥ其业绩自利性归因程度越强随着１。权力的増长，ＣＥＯ更倾向于利用业绩归因信息操纵获取薪酬一本文的创新点和贡献为；进步拓宽了归因理论在企业组织和管理方面的应用范畴，揭示了ＣＥＯ高额薪酬诱发上市公司进行业绩自利性归因行为的现象，并探讨了不同股权性质下ＣＥＯ高额薪酬诱发业绩自利性归因巧为在程度上的差别，补充分析了现有文献较少涉及的业绩自立性归因的影响因素研巧，为后续

7、研巧提供了理论依据与研究视角。此外，结合研究结论，本文具有针对性的从完善会计信息披露准则、建立健全更为严格的基于业绩考核的薪酬管理体系、提高注册会计师审计质量及外部监管力度化及完善上市公司内部监管四一个方面提出政策建议，对相关法律法规的完善具有定的借鉴意义。关键词：会计信息披露，业绩自利性归因，ＣＥＯ薪酬，股权性质ＩＩＡＢＳＴＲＡＣＴ－ｓｅｒｖｓｅｃｆｉｃａＳｅｌｆｉｎａｔｔｒｉｂｕｔｉｏｎｉｌｌｙｄｅｆｉｎｅｄａｓｅｘｌａｉｎｉｎｏｓｉｔｉｖｅｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ

8、ｇ，ｐｐｇｐｐｔｏｉｎｔｅｒｎａｌｃａｕｓｅｓｓｕｃｈａｓｓｔｒｅｎｔｈｅｎｅｄｉｎｔｅｒｎａｌｃｏｎｔｒｏｌｏｒｏｔｉｍｉｚｅｄｒｏｄｕｃｔ（ｇｐｐｓｔｒｕｃｔｕｒｅａｎｄｎｅａｔｉｖｅｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅｔｏｅｘｔｅｒｎａｌｃａｕｓｅ（ｓｕｃｈａｓｍａｃｒｏｅｃｏｎｏｍｉｃ）ｇｆｌｕｃｔｕａｔｉｏｎｓｏｒｃｏｍｐｅｔｉｔｉｏｎｏｆｉｎｄｕｓｔｒｙ），ｉｓｃｏｎｓｉｄｅｒｅｄａｓａｃｏｍｍ