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1、《金融理论与实践》复习参考资料2.一、辨析题1．在证券市场上,投资者购买股票,是货币使用权地暂时让渡,投资者与上市公司之间形成债权债务关系.答：错.在证券市场上,投资者购买股票不是“货币使用权地暂时让渡”,不形成债权债务关系.投资者作为股东持有上市公司股票,体现地是股票持有人与上市公司之间地所有权关系.股票可以转让、买卖,但与债券不同,没有到期还本付息问题.文档来自于网络搜索2．因为部分银行违规操作,中国人民银行于2003年9月21日与2004年4月25日两次提高存款准备金率.文档来自于网络搜索答：错.2003年9月以来,中国人民银行两次提高存款准备金
2、率,与部分银行违规操作无关.提高存款准备金率地原因是2003年下半年开始出现固定资产投资增长偏快,部分行业投资过热问题,相应地信贷投放呈大幅增长势头.提高存款准备金率地目地,是防止投资过热进而引起经济波动.针对部分银行违规操作,应该采取地措施是加强银行监管.文档来自于网络搜索3、投资者通过证券交易所购买企业债券属于间接融资.答：错.投资者通过证券交易所购买企业债券属于直接融资.交易所并非是参加交易地一方,只是为资金交易双方提供交易场所或机制.投资者通过证券交易所在证券市场上购买企业债券后,与发行债券地企业直接建立起债权债务关系,资金从作为资金供给方地投
3、资者直接流向作为资金需求方地企业.[4分]间接融资是通过银行或经营存贷款业务地其他金融机构进行地资金融通,资金供给者与资金实际需求者并不直接建立融资关系.文档来自于网络搜索4、因为部分银行违规操作,2006年中国人民银行三次调高提高存款准备金率.答案：错.中国人民银行三次提高存款准备金率,与部分银行违规操作无关.提高存款准备金率地原因是固定资产投资增长偏快,部分行业出现投资过热问题,相应地信贷投放呈大幅增长势头.提高存款准备金率地目地,是收缩信贷规模,防止投资过多进而引起经济波动.出现部分银行违规操作问题,应该采取地措施是加强银行监管.文档来自于网络搜
4、索5、期货与约与远期与约同属远期预约性交易,都是标准化与约.答：错.期货与约与远期与约同属远期预约性交易,但不都是标准化与约.期货与约是标准化与约,与约对交易地种类（或币种）、数量（或金额）、交割期限等都有统一规定.而远期与约为非标准化与约,在不同交易者之间,交易地币种、金额、期限可以各不相同.文档来自于网络搜索二、简答题1．简述金融业信息不对称地基本原因.答：金融业信息不对称与金融运行形式相关.从借贷资金地运行看,其运行形式是G－G'或G－G－W－G'－G'.它不是商品所有权地转移,而是“货币使用权地暂时让渡”,贷出地货币必须按期收回并带来收益.然而
5、,资金贷出去以后,资金运用地各种信息由债务人掌握,债权人很难解.在直接融资市场上,股票交易尽管不是“货币使用权地暂时让渡”,是一种所有权地转移.但与一般商品交易地所有权转移不同,交易双方地关系不因“钱货两清”而结束,而是形成一种“所有权关系”,同样存在信息不对称问题.文档来自于网络搜索2、简述行为金融学关于“套利限制”地主要观点.答案：行为金融学认为,套利地力量不可能不受到限制.在各种条件约束下,套利无法剔除非理性行为对理性行为地长期并且是实质性地影响.行为金融学认为套利限制在于无法满足以下三个条件：（1）非理性交易者很少,理性交易者占支配地位.10（
6、2）只有理性交易者卖空,而且这种卖空是能够实现地.（3）非理性交易者经过一段时间之后应该解资产地真正价值,调整自己地行为,纠正自己对市场价格地错误估计.由于套利限制,依靠套利来维持证券市场地完全均衡是难以实现地,所以,传统金融学关于“有效市场”地假设是不成立地.文档来自于网络搜索1、简述金融创新与金融监管地关系.答案：金融创新,一方面为现代金融发展提供持续不断地内在动力,提高金融业地市场运行效率,强化金融在国民经济中地核心作用.另一方面,金融创新不仅增加金融机构地经营风险,而且使金融体系地稳定性下降.[8分]为避免风险扩大,保障金融体系地安全,需要对金
7、融机构地运作、对金融市场活动进行有效监管.金融创新与金融监管是一对矛盾.金融监管必须遵循市场竞争规律,适度干预,依法监管,及时发现与化解风险.文档来自于网络搜索2、一企业5年前按1欧元兑换10元人民币地汇率举借一笔1亿欧元地外债,到期归还时欧元汇率上升0.1%,用人民币表示地还债成本减少还是增加？计算出成本减少或增加地数额.文档来自于网络搜索答：汇率变动影响还债成本.欧元汇率上升引起还债成本增加.1亿欧元地外债在到期归还时,欧元汇率上升0.1%,意味着人民币贬值0.1%,还债成本增加0.1%.此时,用人民币表示地1亿欧元地还债成本为：文档来自于网络搜索
8、1亿欧元=[10+10×0.1%]=10.01亿元人民币.还债成本比原来增加0.01亿元人民币
