《金融理论与实践》复习资料

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1、《金融理论与实践》复习资料一、金融的功能是什么。答：金融功能主要表现在四个方面：（一）资金融通。把分散的资金聚集起来；把聚集的资金分配出去，实现资金的纵横融通。（二）资源配置。资金流动带动生产要素在部门间、地区间、企业间流动，实现资源的有效配置。（三）信息反映。资金流动状况反映企业经营状况，反映国民经济运行状态。（四）政策传导。为政府调控经济运行过程提供有效机制。二、简述现代金融的发展趋势。答：现代金融发展的基本趋势是：一是金融活动越来越市场化。与计划经济相比，从生产资源的配置看，越来越多地通过金融进行，金融在社

2、会资源配置中的作用也越来越大；而从金融体系内部的资源配置上看，越来越多地通过资本市场进行。二是金融资产越来越证券化。随着资本市场的不断发展和成熟，使金融资产证券化不断加深，其流通渠道也更加广阔。三是金融运行越来越技术化。现代技术的发展，为金融发展起到强力推动作用。现代金融越来越运用现代技术，依赖现代科技手段的支撑，电子金融逐步取代传统金融。四是金融业务越来越综合化。从过去崇尚的分业经营，到目前混业经营已是大势所趋，银行、证券、保险等多种业务一体化经营，为金融企业发展开拓了广阔的空间。过去作为禁区的金融企业投资工商

3、企业现在也悄然兴起。五是金融发展越来越全球化。经济的全球化，必然引起资金运动的全球化，这也正是金融全球化的过程。三、试述我国金融市场的发展及存在的主要问题。答：我国金融市场是从无到有，从小到大，逐步发展起来。1990年末，上海、深圳两个证券交易所成立后，我国资本市场迅速发展。在境内上市的公司总数由资本市场建立时的10家增加到今天的1381家，累计筹资额达到9167亿人民币。同时，资本市场的基础性制度建设不断推进，基础设施不断完善。82005年中国人民银行发布《全国银行间债券市场债券远期交易管理规定》,我国债券市场

4、第一个金融衍生工具----债券远期交易正式推出，为投资者提供了规避风险的工具,对促进现货市场发展、完善市场价格发现功能、维护金融稳定以及央行制定和执行货币政策具有重要意义。目前，中国已经形成了一个主要由货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场以及黄金市场构成的，具有交易场所多层次、多产品、多种交易机制的金融市场体系。参与交易的产品主要包括股票、债券、基金、票据、外汇和黄金，基本上涵盖现货、回购、远期与期货等重要交易机制。我国金融市场存在的主要问题。1、直接融资与间接融资比例失调。发达国家直接融资与间接融资比例一般水

5、平为3：7，而我国2003年为1.5：8.5。这种失调使企业融资过度依赖银行贷款，不仅增大了银行系统的贷款风险，影响了商业银行改革的进度，也使货币政策的总量调控对经济运行的冲击明显加大。2、银行存贷利率缺乏弹性。利率是资金的价格。我国政府对银行信贷市场利率仍然控制过死，不能真正体现资金供求关系，不利于充分发挥调节资金供求关系的作用。3、中小银行发展不足。这是金融机构体系结构不合理的具体反映，影响金融功能的发挥，使中小企业融资渠道受阻。即使中小企业能从大商业银行获得贷款，也在一对一的谈判中处于不利地位，往往要被迫接

6、受更加严苛的条件，增加融资成本。4、资本市场结构不合理。企业债券比重过低，且在审批制度下又集中于少数大型企业，中型企业难以发债筹资，于是体制外筹资层出不穷，非法集资屡禁不止，造成金融秩序混乱。加上股票市场层次结构比较单一，不能满足国家经济改革和结构调整的需要，缺乏必要的衍生产品，缺少多元化的、具有竞争性和互补性的、拥有长期稳定资金的机构投资者。5、上市公司素质不高。主要表现在公司治理结构不规范，内部管理制度不完善，经营效益不理想。要进一步发展和完善我国金融市场，其主要着力点是：一要加快资本市场发展，提高直接融资比

7、重。二要扩大企业债券发行，优化证券市场结构。三要积极推进股权分置改革。四要加快利率市场化步伐。五要完善金融市场法制体系。四、货币政策的三大传统工具是什么？答：所谓货币政策的三大传统工具，主要是指存款准备金率、再贴现、公开市场业务。（一）存款准备金率是商业银行必须按规定把自己吸收的存款存入中央银行一部分的比率。存款准备金率的高低，直接关系到商业银行可贷资金的多少，即放款数量多少。存款准备金率的提高——8商业银行可贷资金减少——信贷规模缩小——货币流通量减少（反之亦然）。存款准备金率是调控信用规模的强有力的工具。但是

8、存款准备金率作为货币政策工具也有其局限性，包括缺乏足够的弹性，作用力度偏大，会对各类、各地区银行产生不一致的影响等。我国自1984年开始实行存款准备金制度。随着我国金融体制的不断改革，特别是1998年贷款限额制度取消以后，存款准备金率作为货币政策工具的调控作用得到强化。（二）再贴现是指商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期票据向中央银行的转让。其调控作用表现为：一是再