企业走出去海外工程项目的风险管理

《企业走出去海外工程项目的风险管理》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、企业“走出去”海外工程项目风险管理案例分享德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）2016年5月海外工程项目风险管理案例分享在海外工程项目风险管理中，我们有多个专项解决方案实施经验。项目项目立项及可项目项目运营决策搜寻筛选研实施运营评价•海外工程项目立项审批阶段风险评估，进一步判断项目机会是否予以立项，提高投•海外工程项目执行阶段的动态风险控制，资决策的科学性。有效促进项目进度、造价、质量和安全等管•海外工程项目可研阶段风险评价，在传理目标实现。统的经济评价方法的基础上，结合定量风险分析，以进一步强化经济评价的风险分析能•工程项目执行阶段的经营概率风险量化力。分析，降低工程延长、

2、成本增加风险。•海外项目开发阶段风险应对，确定投标报价或费用的风险储备，制定风险应对策略。A案例——海外工程项目立项审批阶段风险评估海外工程项目立项阶段风险评估案例项目背景作为某电力央企集团全资子公司，为了向集团公司申报对某东南亚煤矿公司投资立项，对参股煤矿项目立项阶段进行风险评估工作。主要工作方法与内容实施成效新增风险评估环节：在立项环节增加风险评估的内容，支持立项决策：对海外投资项目的风险以及规避和应作为上报集团公司立项审批决策的重要依据之一。对措施提出了意见和建议，给投资方的项目立项审批提供了决策参考依据。形成风险评估报告：对项目所在国投资环境进行分析，分析项

3、目投资风险：风险评估报告从政治稳定性、法对主要风险进行分析、评价和排序，提出综合性和针对律政策延续性、经济发展水平、金融系统稳定性、劳工性的风险规避和应对措施，并出具风险评估报告。素质等影响项目开发权以及经济性的因素方面分析项目所在国家（地区）投资风险。分析项目建设及运营风险：风险评估报告也从市场消纳情况、技术可行性、尚不确定的重点外部建设条件等影响项目建设及运营的因素方面分析项目投资风险，并提出了相应的规避措施。A案例——海外工程项目立项审批阶段风险评估目录XX投资项目立项风险评估报告模板示例总论第一部分投资环境风险分析1.1.3XX项目开发基本情况投资环境风险分析：投资

4、分析境外项目1.1.4项目基本情况1.2政治/社会/经济风险及应对措施所在国的经济结构、基础设施、国家投资1.4.1XX宏观经济情况政策（吸引外资的优惠政策、外来资本在1.4.2外汇风险分析及应对措施1.4.3税收风险及应对措施该国的投资状况）、法律体系、金融体系、第二部分前期风险分析税收、境外项目执行需要的各类服务的供2.1市场风险及应对措施应状况等2.3融资风险及应对措施2.3.1股权融资风险及应对措施2.3.2债务融资风险及应对措施2.3.3利率风险及应对措施2.4环评风险及应对措施2.5核准风险分析项目核准风险提示：项目核准风险的分2.6征地移民风险分析析和制定应对措

5、施。由于担心所在国对开2.7物资采购风险分析2.8送出工程风险分析发本项目可能存在异议，国家发改委表示第三部分基建期风险分析必须获得所在国同意或者不反对的意见，第四部分经营期风险分析并得到国家商务部、外交部等支持开发的第五部分风险辨识与评估前提下，才能考虑核准项目。因此，本项5.1项目风险辨识目在开发权期限到期前存在不能核准的风5.1.1风险来源表险。5.1.2风险坐标图5.2项目风险评估5.2.1层次分析法构造风险模型4第六部分展望A案例——海外工程项目立项审批阶段风险评估1、前期风险分析1）市场风险及应对措施电价水平风险及应对措施：XX项目计划采用综合电价，从和EDL的谈

6、判情况来看,预计最低加权平均电价能达到6.65美分，该电价在正常情况下能确保项目的投资收益。由于该项目是境外电力投资项目，投资回收期长，实际电价水平会因汇率、物价指数的变化而波动，因此在项目29年的运营期内，电价水平存在受美元汇率、电价回收方案等因素的影响。应对措施：在购售电协议（PPA）中锁定汇率、合理确定电价回收方案，以降低电价风险，应对措施如下：A案例——海外工程项目立项审批阶段风险评估1）市场风险及应对措施（1）控制汇率风险。为规避项目运营期的汇率风险，萨拉康项目的工程款拟主要采用美元支付，运营期回收也采用美元，以规避汇率风险。经测算，萨拉康约有90%的工程款可采用美

7、元支付，10%左右的工程款采用人民币支付，基本可规避汇率风险。将来和EDL进行购售电协议谈判时，将汇率的锁定在一个合理水平，并提出电价调整要求，从而控制汇率风险。（2）鉴于项目运营期长，对于电价回收方案，计划采用先高后低的电价回收方案，即在还贷期内采用较高电价、还贷结束后采用较低电价的方案。该方案是基于在营运初期尽快收回投资，同时考虑合理避税而采用的方案。基于此原因，考虑从营运初期按EDL所能承受的最高电价（例如8美分）计算，然后按电价逐年递减，还贷期满后电价再逐年递增。此方案初始电价高，可以尽快收回投