腾达公司上市前期方案研究

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1、中图分类号——UDC硕士学位论文学校代码——密级腾达公司上市前期方案研究TheStudyofTengdaCompanyListingProphaseScheme作者姓名：陈敏学科专业：工商管理研究方向：投融资学院(系、所)：指导教师：管理科学与信息管理系罗新星教授论文答辩日期二蝉答辩委员会主席中南大学二。一三年五月原创性声明本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得中南大学或其他单位的学

2、位或证书而使用过的材料。与我共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。作者签名：氆：盟日期：卫链月翌日学位论文版权使用授权书本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文；学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。作者签名：千茧盟导师签日期：丝生年』月腾达公司上市前期方案研究摘要：在中国内地出台了一系列对房地产市场的调控措施之后，内地房地产民营企业的境内融资受阻，境内房地产开

3、发企业纷纷把融资目光转向境外，腾达公司作为一家处于高速发展时期且经营状况良好的内地民营房地产开发企业，急需大量的外部资金作为发展的支持，故同样将目光转向了境外资本市场。本文以腾达公司为研究对象，结合腾达公司的实际情况、运用上市目的地选择、不同目的地上市对上市公司的影响理论对其进行分析，确定了腾达公司最优的上市目的地和上市模式为香港IPO，又运用上市时机选择理论对腾达公司上市时机的选择进行分析，认为腾达公司需要自身处于高速发展阶段、拥有较高土地储备、成长性良好且拥有相对清晰和明确商业模式和市场定位的时候选择交易活跃的市场时机上市

4、，会获得较高的市场估值。最后运用于行业内样本公司和可比公司的对比分析，确定了腾达公司成功发行上市所必须改进的障碍和发行前一年必须要达到的关键目标：合同销售金额要达到100亿元人民币以上、净利润至少超过10亿元人民币，年均增长率超过60％，同时土地储备保持合理增长。本文的研究方法和结论不仅可以作为腾达公司上市选择的指导，还可为有意上市融资的中国内地民营房地产开发企业提供参考。关键词：腾达公司，房地产开发企业，上市目的地，上市方案分类号：ThestudyofTengdaCompanyListingProphaseSchemeAbs

5、tract：AfteraseriesofcontrolmeasureswereissuedonrealestatemarketbyChinesemainlandgovernment，theprivaterealestatedevelopmententerpriseswereconfrontedwithmuchdifficultyinfinancingandthusStarttoturntheireyesighttooutside．Asadomesticprivaterealestatedevelopmententerprise

6、whichisoperatingingoodconditionanddevelopingrapidly,TengdaCompanyisinurgentneedofalargeamountofexternalfundingasasupportforitsdevelopment．Therefore，italsoturnstooverseascapitalmarkets．CombiningTengdaCompany’Sspecificconditionswithanalysisoftheinfluenceindifferentlis

7、teddestination，itisdecidedtoproceedwithIPOinHongkongafteradiscussionofoptimallisteddestinationandmethodandfurtherchoosetheimportantindicatorforthelistedtimingbyanalyzingtheinfluenceoftiming-chosetheory．Thenitisestimated，onthebasisoftiming—chosentheory,thatTengdaComp

8、anywillgainhighermarketvaluationduetoitsrapiddevelopment，morelandreservesandclearbusiheSSmodel，etc．Finally,thispaperwillgiveaconclusionint