美国对冲基金监管制度研究及借鉴

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1、分类号密级UDC研究生学位论文美国对冲基金监管制度研究及借鉴研究生姓名刘洋指导教师姓名阳露昭教授申请学位级别硕士专业名称经济法学论文答辩日期2013年6月5日学位授予日期2013年6月中国海洋大学谨以此论文献给我敬爱的导师和母校美国对冲基金监管制度研究及借鉴学位论文完成日期：年月指导教师签字：答辩委员会成员签字：独创声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含未获得（注：如没有其他需要特别声明的，本栏可空）或其他教育机

2、构的学位或证书使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：签字日期：年月日---------------------------------------------------------------------学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，并同意以下事项：1、学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。2、学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存

3、、汇编学位论文。同时授权清华大学“中国学术期刊(光盘版)电子杂志社”用于出版和编入CNKI《中国知识资源总库》，授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》。（保密的学位论文在解密后适用本授权书）学位论文作者签名：导师签字：签字日期：年月日签字日期：年月日美国对冲基金监管制度研究及借鉴摘要近年来，对冲基金在我国崭露头角，随着我国金融市场的逐步开放，可以预见，对冲基金将会迎来快速发展时期。与公募、私募基金相比，对冲基金在有着其自身特点之外，还对全球资本运转和金融市场稳定有的重要影响。相对于对冲基金最大投资市场的美国，无论是在监

4、管体制和理念上都较为完善。笔者从美国对冲基金监管制度研究入手，试图找到适合我国对冲基金发展的监管制度。第一部分首先运用对比分析法，对对冲基金的概念进行了界定，使之更加的清晰。另外，着重就对冲基金监管的理论进行了探讨，在分析学者相关文章和总结了对冲基金监管的必要性理论后，笔者提出了是适度监管的观念，并确立了对冲基金监管的主要内容。第二部分在了解美国对冲基金发展的同时，就其监管制度进行了研究。包括了监管机构的设置以及监管法律的沿革。同时就监管制度的豁免规定和反欺诈义务进行了分析。最后，总结了其监管制度设置的一些基本理念。第三部分重点探讨了美国《多德-弗兰

5、克法案》出台的背景，介绍了相关制度的变革。笔者通过对相关制度的改革进行评析，试图找到对冲基金监管的新趋势。第四部分通过解读我国对冲基金发展的现状，并对我国现有的对冲基金相关制度进行了分析，总结我国建立对冲基金监管制度的必要性和可行性。第五部分首先是借鉴美国对冲基金监管制度的有益经验，在宏观上就我国机构就监管的基本原则、监管机构、监管法律体系做了展望，对具体监管制度的建立提出了自己的建议。关键词：对冲基金；监管制度；借鉴；立法建议ResearchandReferenceontheLegalSupervisionSystemofAmericanHedge

6、FundAbstractInrecentyears,hedgefundshasappearedinourcountry.Withthedevelopmentoffinancialmarkets,hedgefundswillriserapidly.Comparedwithpublicofferingfundsandprivateequityfunds,Hedgefundshavetheirowncharacteristicsandanimportanteffectonglobalcapitaloperationandfinancialmarketsta

7、bilityacteristics.TheUnitedStatesasthelargestinvestmentmarket,hastheperfectsupervisionsystemandidea.IwillstartfromhedgefundsregulatorysystemoftheUnitedStatestofindthehedgefundregulationsystemsuitableforourcountry.Thefirstpart,Istudytheconceptofhedgefundsandsummarizesthecharacte

8、risticsbyusingthemethodofcomparativeanalysis.Inadditio