私募股权投资项目选择评价模型研究

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1、学校代码：10036蔷攀例Univers；t钟yof．n芗te卿rnationalBu贸sines易sand声Econ学omics工商管理硕士专业学位论文私募股权投资项目选择评价模型研究培养单位：国际商学院专业名称：工商管理硕士研究方向：财务与金融作者：徐敏指导教师：汤谷良教授论文日期：二。一三年五月IMllUIIIIIlIIIIIIlIIIIIlUlIIILIIIY2389352ResearchonPrivateEquityInvestmentProjectSelectionEvaluationModel学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作

2、所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：＆DJ弓年r月7乡日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送

3、交论文：学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：导师签名：彳令弱、觫舻f3年厂月乃日‰l≥年f其哆El摘要私募股权投资是二十世纪金融领域最成功的创新成果，在金融体系中扮演着十分重要的角色，在推动国家科技与经济的发展中起到重要作用。在私募股权投资运作过程中，项目的正确评价是私募股权投资的重要步骤和核心内容，如果评价不当，投资失败，会对投资企业造成巨大的损失。因此如何科学、合理的评价投资项目对私募股权投资企业具有重要意义。本文结合对私募股权投资相关理论的研究，联系我国私募股权投资行业和投资企业的

4、实际情况，从市场因素、产品与技术因素、管理能力、盈利能力以及退出机制五个方面进行分析并构建了私募股权投资企业项目选择评价指标体系，并采用模糊测度和模糊积分的方法对其进行评价。同时选择上海一家私募股权投资企业进行调查，对私募股权投资项目评价模型进行了实证验证。本文的主要内容分为以下五个部分：第一部分，绪论。简要说明本文的研究背景和意义、国内外的研究动态、论文的主要研究内容、研究方法和思路。第二部分，私募股权投资项目选择相关理论综述，从私募股权投资的含义、特点、运作过程以及项目选择评价方法和工具对本文依据的理论进行了阐述。第三部分，私募股权投资项目选择评价模型。结合前人的研究成果和中国私募股权投资

5、行业的实际情况，从评价项目市场因素、产品因素、管理因素、盈利因素和退出机制出发，构建了私募股权投资项目选择评价指标体系，并对所有的指标进行解释。基于已建立的指标体系基础上，采用模糊测度和模糊积分评价方法构建私募股权投资项目选择模型。第四部分，实证分析。选择上海一家私募股权投资机构作为研究对象，通过该机构项目选择评估，实地应用评价模型进行实证分析。第五部分，结论。文章的主要工作，及对私募股权投资公司的指导意义。关键词：私募股权投资，指标体系，模糊积分，评价模型AbstractPfivateequityinvestment，oneofthemostsuccessfulinnovationsinth

6、efinancialsectorinthe20thcentury，playsasignificantrolenotonlyinthefinancialsystemitself,butalsointhescientificandtechnologicalprogressaswellasthewholeeconomy．Properevaluationisdeemedtobeacrucialstepandcorepartintheoperationalprocessofprivateequityinvestment．Theinvestormaysufferahugelossincasethatthe

7、projectevaluationtHinSouttobeafailure．Therefore，itwillbeofgreatimportancetoevaluatetheprojectsscientificallyandrationally．Accordingtotherelatedstudiesofprivateequityinvestmentbothathomeandabmad，thispa