我国金融衍生品法律监管问题研究

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1、学号：201052309002分类号：D996硕士学位论文我国金融衍生品法律监管问题研究研究生姓名：牟晓青指导教师：贺连博副教授学科门类：法学专业名称：国际法学论文提交日期：2013年3月28日学号：201052309002分类号：D996硕士学位论文我国金融衍生品法律监管问题研究研究生姓名：牟晓青指导教师：副教授学科门类：法学专业名称：国际法学论文提交日期：2013年3月28日烟台大学学位论文原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经

2、发表或撰写过的作品或成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律结果由本人承担。论文作者签名：日期：2013年3月28日学位论文使用授权说明本人完全了解烟台大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，即：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。（保密论文在解密后遵守此规定）论文作者签名：导师签名：日期：2013年3月28日版权声明任何收存和保管本论文各种版本

3、的单位和个人，未经本论文作者同意，不得将本论文转借他人，亦不得随意复制、抄录、拍照或以任何方式传播。否则，引起有碍作者著作权之问题，将可能承担法律责任。摘要金融衍生品又称衍生证券、金融衍生工具，是一种基本类型包括期货、期权、远期和互换的金融协议，它的价值由基础资产或者指数来决定。金融衍生品可以是上述合约中的一种，也可以是上述合约的组合。金融衍生品具有高风险性，比基础金融工具更加复杂，很少有人能够真正了解金融衍生品的风险以及它们是如何转化的，金融衍生品杠杆性的特征使金融衍生品交易的损失和收益被放大，金融衍生品交易双方都面临着高风险。在金融衍生品发展和繁荣的过程中，对金融衍

4、生品的监管常常落后于金融衍生品的发展。具有复杂性、高风险性和杠杆性特征的金融衍生品市场基于巨大利益的诱惑，不惜铤而走险，采用各种手段规避现有金融监管体系的监督。从巴林银行倒闭事件、美国次贷危机、欧洲主权债务危机等事件中可以看出，金融衍生品发生危机能够对一个国家乃至全球经济产生极大的负面影响。因此，加强对金融衍生品的法制监管，防范危机发生是每个国家的不二选择。本文首先对金融衍生品问题进行了清晰的梳理与界定，以典型的案例展现金融衍生品法律规制失控对国家经济与全球经济造成的巨大破坏，阐明了加强金融衍生品法律监管的必要性。本文第二部分全面系统地分析了我国金融衍生品的监管主体、监

5、管模式、信息披露、市场准入、交易、金融消费者保护、信用评级机构监管制度等相关制度的立法现状，详细分析阐明了其中的不足。本文第三部分对英美等国家或国际组织的金融衍生品监管法制进行了国际比较，权衡利弊得失，以扬长避短，洋为中用。本文第四部分在上述研究的基础上，提出了从金融衍生品监管模式、信息披露制度、金融衍生品消费者保护、信用评级机构监管等方面建立健全我国金融衍生品法律监管体系的建议。关键词：金融衍生品；监管模式；市场准入；交易制度IAbstractFinancialderivativeswhichalsocalledderivativesecurities,financi

6、alderivatives,isakindofbasictypesincludefutures,options,forwardsandswapsfinancialagreement,itsvalueisdeterminedbytheunderlyingassetsorindex.Derivativescanbeakindofthecontract,orthecombinationoftheabovecontract.Financialderivativeswithhighrisk,ismorecomplicatedthanthebasicfinancialtools,v

7、eryfewpeoplecanreallyunderstandtheriskoffinancialderivativesandhowitistransformed,characteristicsofleveragefinancialderivativesmagnifyfinancialderivativestradinglossesandgains,financialderivativestransactionsarefacedwithhighrisk.Inthedevelopmentandprosperityoffinancialder