基于随机规划模型的融资模式研究

《基于随机规划模型的融资模式研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、分类号学号M201174096学校代码10487密级硕士学位论文基于随机规划模型的融资模式研究学位申请人：刘映雪学科专业：金融硕士指导教师：欧阳红兵答辩日期：2013年5月AThesisSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementsfortheDegreeofMasterofFinanceAStudyoffinancingmodelbasedonstochasticprogrammingmodelCandidate:LiuYingxueMajor:MasterOfFinanceSupervisor:OuyangHongbingHuaz

2、hongUniversityofScienceandTechnologyWuhan,Hubei430074,P.R.ChinaMay,2013独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印

3、件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在年解密后适用本授权书。本论文属于不保密□。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日华中科技大学硕士学位论文摘要作为我国的开发性金融机构，国家开发银行在为国家基础设施、基础产业和支柱产业提供长期资金支持，引导社会资金投向，缓解经济发展瓶颈制约等方面做出了重大贡献。然而，随着其信贷规模的进一步扩大，资金来源单一、期限结构不匹配等资产负债结构不合理的问题日益凸显，这对银行

4、的资产负债管理和风险控制提出了巨大挑战。资产负债管理随机规划模型对于分析长期财务计划非常有效，并在国外商业银行管理中有实际运用。基于此，本文结合我国的经济实际，通过商业银行资产负债随机规划模型，对国家开发银行的债券期限结构进行了研究。在考虑了利率、新增贷款需求这两个不确定因素的情况下，并参考银监会对于我国商业银行的监管要求以及开发性金融的特点，引入带惩罚因子的目标函数和流动性比例、中长期负债比例等约束条件，构建了债券期限结构优化的模型。利用该模型，进一步计算得出国家开发银行2011年不同期限下新增债券的最优比例，并与实际的新增贷款规模和债务结构数据进行了对比。结果表明，通过向量自

5、回归预测的利率和贷款需求与实际值较为相近，但模型计算得出的债券结构与实际情况有一定区别，这与无法获得数据明细，债务期限结构与资产期限结构没有匹配等有直接联系。最后，文中指明了模型存在的问题，以及进一步研究的具体方向。关键词：开发性金融随机规划资产负债管理I华中科技大学硕士学位论文ABSTRACTAsChina'sdevelopmentfinancialinstitutions,ChinaDevelopmentBankhasmadesignificantcontributionforthenationalinfrastructure,basicindustriesandpillar

6、industriestoprovidelong-termfinancialsupport,guidesocialcapitaltoinvest,andeasetheeconomicdevelopmentbottleneck.However,withthefurtherexpansionofitscredit,problemsbecameincreasinglyprominent,suchasthesourceoffundsislimited,termstructureofliabilitiesdoesnotmatchthestructureofassetsunreasonable

7、.It’satremendouschallengetoassetandliabilitymanagementandriskcontrolforthebank.AssetandLiabilityManagementstochasticprogrammingmodelisprovedtobeveryeffectivefortheanalysisoflong-termfinancialplan,andhasbeenusedintotheactualmanagementofforeign