反向抵押贷款的运作风险及其风险控制对策研究.pdf

《反向抵押贷款的运作风险及其风险控制对策研究.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、反向抵押贷款的运作风险及其风险控制对策研究学位类型：专业学位论文作者：庞卓然学号：20141810573培养学院：金融学院专业名称：金融硕士指导教师：邱兆祥教授2016年5月万方数据ResearchOnReverseMortgageOperationRiskManagementandControl万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律

2、责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要现阶段，我

3、国已经步入了老龄化社会时期，养老问题正逐渐成为社会关注的焦点。由于我国目前仍然没有形成较为完备的养老保险体系，使得养老金无法满足老年人的养老生活需要。金融创新为解决养老问题提供了一种选择，国外已经成功运用这种商业模式，例如，美国已经成功的运用反向抵押贷款解决了养老这一大问题。我国目前房屋自有率较高，金融市场正在逐步完善，为我国开展该项业务提供了有利条件。为了有效开展该项业务，反向抵押贷款的运作风险对贷款机构的定价的影响值得深入研究。首先，本文对反向抵押贷款业务在我国开展的必要性及可行性进行了分析：我国现阶段老龄化问题较为严峻、养老保障体系不健全，养老资源匮乏，老龄人口主要依靠养老金以及

4、子女赡养解决养老生活需求；但另一方面，老龄人口房屋自有率较高，这些现实状况为金融机构开展反向抵押贷款业务、补充养老途径提供有利条件。第二，在运作风险分析部分，本文分析金融机构面临的反向抵押业务风险因素，指出风险因素对金融机构带来损失的机理。第三，在定量分析部分，本文从金融机构可能发生损益的角度出发，在一次性支付方式的假设前提下，运用因素敏感性分析方法，分析房地产价格波动、利率波动、生命余年波动等因素对反向抵押贷款业务价格产生的影响，并论证风险因素可能给金融机构带来的损失。最后，本文就我国金融机构开展反向抵押贷款的风险进行总结，并提出具体的政策建议。本文主要运用定量分析的研究方法，探究中

5、国特定的约束条件下，金融机构开展反向抵押贷款的风险，并提出一系列分散风险的政策建议，包括通过资产证券化的方式分散风险、通过与保险机构的合作将风险进行转移及利用合同效力进行事前风险防范等方法。本文的创新点在于：运用多因素敏感性分析方法，分析反向抵押贷款业务的三大主要运作风险同时波动对反向抵押贷款业务的价格造成的影响。研究视角的独特性。主要从贷款机构自身利益角度出发，分析房地产价格波动、利率波动及长寿风险对反向抵押贷款业务价格的影响。关键词：房地产反向抵押贷款，老龄化，风险控制万方数据AbstractAtthispresentstage,Chinahassteppedintotheagin

6、gsociety.Thepensionpressureisincreasingandbecomsaconcernedtopicnowadays.ButthepensioninsurancesystemisstillunderdevelopinginChina,leavingagreatgapbetweentheneedandthesuppliesofpensionfund.Oneoftheeffectivewaystohelpliesinfinancialinnovation.Therealreadycomesuccessfulexampleswecouldlearnfromabroa

7、d.TheUnitedStateshasleveragedreversemortgagetocreativelysolvethispensionproblem.Consideringthesituationhome,withhighhousingownershiprates,comparativelydevelopedfinancialmarket,reversemortgagecouldhavealargestageinChina.Yetmu