国际工程项目汇率风险管理

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1、国内图书分类号：TU-920.5学校代码：10213国际图书分类号：682.01密级：公开工程硕士学位论文国际工程项目的汇率风险管理硕士研究生：史丹导师：陆强教授副导师：葛姣菊助理教授企业导师：钟辉红申请学位：工程硕士工程领域：项目管理所在单位：宁波银行深圳分行答辩日期：2012年12月授予学位单位：哈尔滨工业大学ClassifiedIndex:TU-920.5U.D.C:682.01DissertationfortheMaster’sDegreeofEngineeringEXCHANGERATERISKMA

2、NAGEMENTININTERNATIONALENGINEERINGPROJECTCandidate：ShiDanSupervisor：Prof.LuQiangAssociateSupervisor：Ass.Prof.GeJiaojuBusinessSupervisor：ZhongHuihongAcademicDegreeAppliedfor：MasterofEngineeringSpeciality：ProjectManagementAffiliation：BankofNingbo,ShenzhenBran

3、chDateofDefence：December,2012Degree-Conferring-Institution：HarbinInstituteofTechnology哈尔滨工业大学工程硕士学位论文摘要近年来，越来越多的中国承包企业参与到国际工程市场的竞争中去，并取得了一定成绩。但是全球政治经济形势和科技发展的不断发展，使得国际工程承包市场越来越复杂，并且充满了不确定性，我国国际承包企业面临巨大风险。国际工程承包企业因为不善于外汇管理而不断遭受巨大的汇兑亏损。所以，当前研究的热点是怎样提高我国国际工程承包

4、企业的汇率风险管理水平。我国对外承包企业面临的风险中，汇率风险是最严重风险因素之一。但因为缺乏汇率风险管理的意识、知识和技能而引起工程项目亏损甚至失败的例子不在少数。迄今为止学术领域较少对国际工程项目进行汇率方面的风险管理研究，并且已有的研究成果并未将国际工程项目的特点考虑进去，通常限制在关于汇率风险的应对方面，而对于汇率风险管理在工程建设过程中的系统性研究较少。本文基于国际工程承包企业的视角，对国际工程项目建设过程中所面临的汇率风险的识别、评价和控制进行了相应研究。首先在大量阅读相关文献资料的基础上，对国际

5、工程中承包企业面临的汇率风险因素进行了汇总，并从中分析出VAR的三个重要影响因素，就其对VAR的影响做出分析。其次，建立承包商的现金流模型，在此基础上构建了国际工程项目汇率风险评价的VAR模型。最后，对埃塞俄比亚某道路升级改造项目进行了实例分析。运用MonteCarlo模拟法对埃塞俄比亚某国际工程承包企业的NPV进行模拟，进而求得VAR（NPV-at-risk），对其汇率风险进行评价。分析结果表明文中运用VAR模型对国际工程汇率风险进行度量的有效性。关键词：国际工程；风险管理；汇率风险；风险评价；VAR模型-

6、I-哈尔滨工业大学工程硕士学位论文AbstractInrencentyears,moreandmoredomesticconstructioncontractorsparticipateinthecompetitionoftheinternationalconstructionmarket.Someofthemaresuccessful.However,withthedevelopmentofpolitics,economic,scienceandtechnology,theinternationalengi

7、neeringprojectsareincreasinglyshowingtheircomplexityanduncertainty,domesticconstructioncontractorsareseverelyatrisk.Therehavebeencontractorssufferingenormousexchangelossesduetomismanagementoftheirforeigncapitals.Therefore,howtoimprovetheexchangerateriskmana

8、gementlevelofdomesticconstructioncontractorsisapopularresearch.Exchagerateriskhasbecomeoneofthemostimportantrisksthatdomesticconstructioncontractorsfaced.Lackingofexchagerateriskmanagementawareness,kno