上市公司关联交易规模与盈余质量关系的实证研究

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1、Y90s；苎8分类号密级F275．2GK南京林业大学学位代码312学校代码10298学号020172论文题目：上市公司关联交易规模与盈余质量关系的实证研究作者：詹阳专业：林业经济管理研究方向：财务与会计指导教师：吕柳副教授二OO六年六月摘要在我国证券市场中由于上市公司大部分是由国有企业优质资产改制上市丽来，导致上市公司和其母公司等关联方之间关联交易大量出现，其母公司利用关联交易占用上市公司资金的现象层出不穷，这也对上市公司的盈余质量产生了很大影响。本文试图针对这一想象来对上市公司的关联交易规模与盈余质量的关系进行实证研究，设计出有关关联交易规模

2、和盈余质量评价指标，通过对2004年沪市部分上市公司的相关数据迸行抽样调查，分析二者是否在总体上存在线性相关关系。首先，研究在上市公司关联交易的界定、种类以及形成的原因，分析国内外有关文献资料，发现我国关联交易的形成有其特殊性，既有国有企业改制上市引起的体制原因，也有法律上各种规定的漏洞。其次，经济学、财务学和会计学对盈余的理论解释存在明显差异，现行会计盈余的确定模式基于权责发生制和历史成本原则，导致会计盈余信息存在固有缺陷，难以体现其质量水平。会计盈余质量受盈余的定义及目标、会计信息基本质量特征、会计盈余功用理论等多个因素制约。考虑到本文是从

3、关联交易角度分析母公司对上市公司的资金占用问题，所以将“盈余的现金保障性”作为本次研究上市公司盈余质量评价的基本标准。最后，设计出对比指标对样本数据进行计算分析，并得出以下主要结论：在2004年，我国上市公司关联交易的规模和公司的盈余质量之间不存在显著的相关关系，并且从总体上看上市公司的盈余质量随着监管力度的加强有了很大的提高。关键词：关联交易、关联方、盈余质量、上市公司、AbstractInChina’Sstockmarket，aslistedcompaniesaremostlyestablishedbyrestructuringqualit

4、vassetsofstate—ownedenterprises，leadingtotheemergenceofalargenumberofaffiliatedtransactionsbetweenthelistedcompanyanditsparentcompany,thephenomenathattheparentcompanyimpropfiatesalargeamountoffundSoflistedcompaniesthroughaffiliatedtransactionshaveemerged，whichseriouslyaffect

5、edtheearningqualityoflistedcompanies．Ⅲspaperistoconductempiricalresearchintotherelationshipbetweentheaffiliatedtransactionsandtheearningqualityoflistedcompanies，designtheevaluationindicatorsaboutthesizeofaffiliatedtransactionsandearningquality，andobservethelinearrelationship

6、betweenthembytakingsamplesfromShanghaiStockMarketin2004．Theauthorfirstlooksatthedefinitionsandvariouslea,sonsaboutaffiliatedtransactionsandthroughanalyzingrelevantdocumentation,findsoutthatthespecialoccurrenceofrelatedtransactionsinChinaarisesfromboththerestructuringofstate-

7、ownedenterprisesandlegalloopholes．Then，fromtheobviousdifferencesbetweeneconomic．financeandaccountingtheoriesthatexplainearnings，theauthorpointsoutthatthecontemporarymodelofaccountingearnings，basedonaccrualbasisforaccountingandhistorical-costsystem,couldhardlyshowthelevelofea

8、rnings‘quality．111equalityofaccountingearningsisinfluencedbymanyfactorslike