国家主权债务危机的预警及防范——基于新兴市场国家的数据研究.pdf

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1、国家主权债务危机的预警及防范--基于新兴市场国家的数据研究学位类型：学术型论文作者：欧朝欢学号：20141100445培养学院：金融学院专业名称：金融学指导教师：罗熹吴卫星教授2016年6月万方数据EarlyWarningandPreventionofSovereignDebtCrisis-BasedontheEmergingMarketCountries’Data万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集

2、体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文

3、;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要当前我国对外投资速度越来越快，特别是“一带一路”战略为国内企业提供了众多发展机遇。积极参与经济全球化的中国自然在对外投资中，会对沿线各国的基础设施建设提供资金支持。然而由于沿线各国主权风险不一加上危机自身的传染性，不爆发危机的国家也可能受到主权债务危机的影响。基于此，对国家主权债务风险进行研究显得尤其重要。考虑到新兴市场经济体之间的相似性及其对全球经

4、济的重要性，本文选取新兴市场中具有代表性的四个国家——金砖四国（印度、中国、巴西、俄罗斯）为研究对象，选取1989—2014年的数据进行研究。首先确定影响各个国家债务风险的预警指标（包括5个宏观经济基本面指标，1个信贷指标，8个债务规模指标）并确定指标临界值，构建主权债务安全预警指标体系；采用功效系数法对研究国的主权债务危机单独进行考量，计算各指标的单项功效系数；建立一套适合研究各国的综合衡量主权债务风险的指标，并根据功效系数法求出的主权债务安全预警指数及其趋势对所研究的各国主权债务风险状况进行分析，对危机的防范提出建议。关键

5、词：主权债务危机，预警指标，功效系数法，主权债务危机预警指数万方数据AbstractChina'scurrentforeigninvestmenthasbeenfasterandfaster,especially"BeltandRoadInitiative"strategyprovidesanumberofdevelopmentopportunitiesfordomesticenterprises.AsChinatakesactiveparticipationineconomicglobalization,naturallyw

6、ouldprovidefinancialsupportfortheinfrastructureconstructionofthecountriesalongtheroad.However,becausesovereigndebtriskvariesandcrisiscancontaminatebetweendifferentcounties,thecountrywhichdoesnotoutbreakthesovereigndebtcrisismayalsobeaffectedbythesovereigndebtcrisis.

7、Basedonthis,researchsovereigndebtriskisparticularlyimportant.Takingthesimilarityandtheirimportancetotheglobaleconomyoftheemergingmarketeconomiesintoaccount,thispaperselectsfourrepresentativecountries-BRICcountries(Brazil,Russia,India,China)andselectsthedatafrom1989t

8、o2014forresearch.First,determineeachcountry'sdebtriskearlywarningindicators(includingfivemacroeconomicfundamentalsindicators,onecreditindi