资产证券化风险防范法律制度研究

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1、学校代码：10036例矽手芗爹f节贸易声学法律硕士专业学位论文资产证券化风险防范法律制度研究培养单位：法学院专业名称：法律硕士(法学)研究方向：金融法方向作者：吕美华指导教师：伏军论文日期：二。一三年四月■：一-一箩≯。E”罐一犍畦添“＼I

2、IIIIIllllrllllllIIIIIIfllllIIlY2389269StudyonLegalMechanismofRisk-PreventioninAssetSeCUrⅢzation学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进

3、行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：＼易姜彳≥矿哆年岁月≥：；El学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存

4、论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：占募苷导师签名：雩乓。寻／沙I≥年箩FJ>弓日o∥．，'年广月≯多日摘要传统金融监管模式不能有效应对资产证券化新风险，是导致2008年次贷危机的主因。资产证券化引发的金融风险需要通过完善立法、强化金融中介的激励约束机制和市场信息披露制度等监管措施加

5、以解决。本文从资产证券化风险防范角度出发，在法律与制度层面进行探讨。第一部分首先厘清了资产证券化基本概念、特征、法律原理及运作流程，并对资产证券化的内外部风险状况进行分析，进一步分析风险产生的原因。得出资产证券化立法滞后，金融及中介机构的激励约束机制不健全，信息披露制度不完善等监管不到位是导致资产证券化风险产生的重要原因。第二部分对我国资产证券化风险防范法律制度及存在问题进行研究，阐述了我国现阶段资产证券化发展状况及法制状况，并对现有制度缺陷进行分析。第三部分针对第一部分对资产证券化风险产生的原因分析，对

6、美国、国际金融组织、英国的资产证券化风险防范立法变革进行了详述。第四部分针对第一部分对资产证券化风险产生的原因分析，对金融及中介机构的激励约束机制的变革进行详述。第五部分针对第一部分对资产证券化风险产生的原因分析，对信息披露制度变革进行详述。第六部分阐述了国际资产证券化风险防范制度变革对我国证券化发展的启示。关键词：资产证券化，内外部风险，监管制度，激励约束，信息披露AbstractTraditionalfinancialsupervisionmodecannoteffectivelydealwithne

7、wriskofassetsecuritization，whichisthemajorcauseofthesubprimecrisisin2008．TheFinancialcrisiscausedbyAssetsecuritizationneedthroughimprovelegislation，strengthenincentiveandconstraintmechanismoffinancialintermediaries，marketinformationdisclosuresystem，andoth

8、erfinancialregulatorysolutions．Fromtheperspectiveofassetsecuritizationriskprevention，ThispaperstudyfocusORlawandsystemlevel．Thefirstpartfirstclarifytheassetsecuritizationbasicconcept，characteristics，legalprincipleandoperationprocessandanalyzetheinternalan

9、dexternalrisksituationofsecuritization，thenfurtheranalyzethecausesofrisk．Concludethatlaggardnessinlegislation，theincentiveandconstraintmechanismoffinancialandintermediariesisnotsound，theinformationdisclosuresystemis