浅析大资管业务风险管理

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1、学校代码10125专业代码125100硕士学位论文题目：浅析大资管业务风险管理姓名白宇专业工商管理研究方向金融与投资所属学院MBA教育学院指导教师李锁云二〇一八年五月十五日山西财经大学硕士学位论文UniversityCode10125MajorCode125100ShanxiUniversityofFinance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitle:AnalysestheRiskofAssetsManagementNameBaiYuMajorBusinessManagementRes

2、earchOrientationFinanceandInvestmentSchoolSchoolOfMBAEducationTutorLiSuoyunMay15,2018山西财经大学硕士学位论文学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日1山西财

3、经大学硕士学位论文学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。本学位论文属于保密□,不保密□。在年解密后适用本授权书。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日1山西财经大学硕士学位论文摘要2012年监管部门出台的一系列新政打破了各金融机构在

4、资产管理业务领域的藩篱，金融牌照价值弱化，银行、证券、信托、基金子公司、保险等金融机构进行着激烈的竞争与合作，混业经营和“大资管”的趋势愈发明显，各类型资产管理产品层出不穷，我国步入了“大资管”时代。资产管理作为重要的直接融资方式，具有良好的发展前景，但从国内外发展经验看，资产管理庞大的规模、高度的分工以及对信用创造的渗透都使得这一精巧的运作体系存在一定的不稳定性，一旦越过关键时点、其依仗的经济环境和市场条件发生扭转，就可能迅速引发一系列连锁负面反应。随着资管业务的发展，媒体开始关注这个领域，陆续曝光多起资产管理产品违规事

5、件，暴露了资管产品存在的风险漏洞。如，风险级别标识含糊不清，误导投资者；“银行资管产品”沦为吸储工具；宣传资管产品只是一味强调高收益率，疏于对投资者进行风险评估或者只是流于形式；金融乱象丛生，信贷类资产管理产品违规投向房地产、过剩产能行业导致出现到期后未能兑付的情况。鉴于风险事件频发，2016年以来我国对资产管理行业的监管整顿明显增强，以去杠杆、防风险为主基调的一系列监管政策频频出台；2017年人民银行牵头多部门起草《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》；7月人民银行发布《中国金融稳定报告（2017）》单列了《促进中国

6、资产管理业务规范健康发展》专题报告；及至第五次全国金融工作会议召开，习近平总书记明确强调防控金融风险的重要性。国外资产管理体系运作成熟，而我国无论是金融市场还是资管机构都与之有较大差距。随着资产管理规模的不断扩大，风险问题也开始涌现，对监管机构在政策制定、监管能力及至资产管理机构风险管理能力也提出了更高要求。本文从资管行业的基础概念出发，梳理分析了“大资管”的发展脉络和未来走向，又结合国内外资产管理行业情况，对大资管风险管理展开了研究并提出了应对风险的措施。关键词：资产管理、大资管、金融监管、信用风险、金融杠杆；1山西财经

7、大学硕士学位论文ABSTRACTRegulatorsin012introducedaseriesofNewDealbrokethebarriersinthefieldoffinancialinstitutionsintheassetmanagementbusiness,thefinanciallicensevaluesweaken,thebanking,securities,trust,insuranceandotherfinancialinstitutions,fundsubsidiarywithfiercecompet

8、itionandcooperation,mixedmanagementandthetrendof"informationtechnology"moreandmoreobvious,allkindsofassetmanagementproductsemergeinendlessly,thecountryi