《巴塞尔协议ⅲ》落地 福兮 祸兮

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1、I宏观中国外汇CHINAFOREX201011最新通过的《巴塞尔协议III》是2008年全球金融危机的直接产物，从提出草案到最终达成一致仅用了短短一年时间，被称为近几十年来针对银行监管领域的最大规模改革。那么，新协议的重磅落地，会对全球金融监管理念带来什么变化?是否将使全球银行业带上“紧箍咒”?金融危机是否将因新协议的出炉而降低了发生的风险?中国银行业如何在全球监管大趋势的潮流下，加快改革，稳健发展?本刊邀请了巴曙松、钟伟、郭田勇SnT志杰共叙此话题，解码后危机时代主导银行业的监管重器。新塞尔协规《议中⋯双国》外的面汇亮》点观：在

2、和哪以里往?巴是塞否尔存协在议不相足比和，此需要次改《进巴尔协议一I是ll》资还本展结现构了的如再下定新义特。征主要：是简化了《巴塞尔协／＼I＼II!睡的地方?议II》的资本定义，简单的比较可以通过下图了解。新郭田勇：同以往巴塞尔协议相比，《巴塞尔协议协议中，大大强化了核心资本尤其是普通股的地位，而III》主要体现出以下三个特点：巴塞尔II当中较低级别资本例如附属资本和三级资本的首先是资本充足率大幅度提高。协议规定，全球各地位将下降。商业银行5年内必须将一级资本充足率的下限从现行要二是风险中立的杠杆率的引入。次贷危机前的一求的4％

3、上调至6％，过渡期限为2013年升至4．5％，2014个重要特点是银行体系表内表外资产的过度杠杆化，年为5．5‰2015年达6％。同时，协议将普通股最低要求而表现出的资本充足率从2％提升至4．5％，过渡期限为2013年升至3．5‰2014年高。在危机深化时期，升至4％，2015年升至4．5％。协议维持目前资本充足率体系被迫去杠杆化放大8％不变。另外，此次协议对一级资本提出了新的限制产价格下行的压力，进性定义，只包括普通股和永久优先股。加剧了资本下降、损失其次是设立了“资本防护缓冲资金”。新协议规贷供给能力下降之间的定，建立2．5％

4、的资本留存缓冲和o％～2．5％的逆周期资本馈循环。巴塞尔协议III缓冲。资本留存缓冲将于2016年1月1曰起建立，初始为银行持有的一级资本占风险资产的0．625％，其后每年增加0．625个百分点，并重资产的比率达到3％。于2019年1月1日达到最终占风险资产2．5％的水平。算杠杆比率时，所有的最后，是过渡期时间充裕。根据新协议，所有成资产必须通过一定的系员国执行期将从2013年1月1日开始，且须在该日期前将化计算，同时衍生金融资产协议规则转化为国家法律规范。新协议的各个要求将于也需要计入。这一规则将在2013年至2017年期间进入

5、不同的过渡期分阶段执行，这也有助于确保全球银行业“测试阶段”，银行需从2015年开始公布自己的杠杆能在满足更高要求的同时保持合理的盈利水平并进行融水平。资，同时也为面临再次衰退压力的全球经济提供资金支三是对流动l生危机的强化管理。新巴塞尔协议对流持。最终达成一致的落实期各项规则虽有所不同，但动性风险管理、具有系统风险重要性的关键风险暴露的最晚~2019年1月1E1。其中，资本留存缓冲的过渡期最监管和衍生品的监管都有明显增强的倾向。长，将从2016年1月1日至2018年年底期间逐步实施，于考虑到新巴塞尔III的框架还没有最终形成，因

6、此目2019年1月1日实现。前还难以对该框架做出较为全面的评论。可见，《巴塞尔协议III》确实对一些现行规定做了‘‘燕磊更严格的要求。但是新规在是否能够防止危机再次发生方面仍然存在不确定性。比如此次美国次贷危机的原因护缓中资金和杠杆率监管指标，强化核心资本尤其是普通股地位和给予充分的过渡期安排是在于金融机构刻意隐瞒了业务风险，但是《巴塞尔协议新巴塞尔协议的四大亮点。但新规在是否能够Ill》的新规定无法保证银行业不会找出新的办法来掩盖风险。防止危机再次发生方面仍然存在不确定性。歹，钟伟：除了一系列提高资本要求的规定外，《巴塞13Ma

7、croEconomyl宏观全球银行业带上“紧箍咒"?I蓄■l《中国外汇》：《巴塞尔协议⋯》提高银行资本金小。特别是欧美银行中一些杠杆较高的业务和资产将大标准的规定对全球银行业影响如何?比如是否会出现银幅缩水，而现有模式下盈利空间的逐步收窄也将影响资行业集中增资的情况，是否影响商业银行的盈利模式和本的积累。因此，改变现有的盈利模式，寻求低杠杆、放贷积极性?对不同国家和经济体的银行业的冲击是否低资本损耗的创新型盈利模式，将是国际银行业特别是相同?欧美银行业亟待解决的问题。钟伟：首先，商业银行的杠杆率将进一步降低。按其次，资本水平的高低

8、直接影响到银行未来的发照目前的设想，资本充足率加上资本缓冲的要求，将使展模式。对于资本较为充裕的银行来说，加快信贷的扩得商业银行的风险杠杆被控制在不高于10倍的水平。再张、进行兼并收购、抢占市场将是其主要策略；而对于考虑到风险中立的杠杆比率的要求，