基金管理公司的竞争力与基金绩效的研究——基于开放式偏股型基金数据

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1、浙江工业大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的研究成果。除文中已经加以标注引用的内容外，本论文不包含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得浙江工业大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承担本声明的法律责任。作者签名：1氖二／o日期：如』尹年12月丛日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版

2、，允许论文被查阅和借阅。本人授权浙江工业大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密口，在——年解密后适用本授权书。2、不保密口。(请在以上相应方框内打“4”)作者签名：导师签名：孑嚣日期：≯J；年日期：如『；年)z月_珀Jz月J日浙江工业大学硕士学位论文基金管理公司的竞争力与基金绩效的研究_于开放式偏股型基敛据㈣摘要开放式基金是一种与封闭式基金相对应的定义，是按照基金申购赎回等运作方式的不同来划分的，同时，按照基金投资对象、范围不同，开

3、放式基金可以分为开放式股票基金、开放式混合基金与开放式债券基金。本文研究的开放式偏股型基金，是指通过公开发行方式向不特定投资者募集，主要在股票市场上进行证券投资活动的基金。我国的基金属于契约型基金，基金的投资运作主要依靠基金管理公司，但是基金管理公司并不是基金的拥有者，而是接受投资者委托，进行投资管理。本文在研究企业竞争力理论及基金管理公司的核心竞争力理论，以及国内外有关基金绩效的影响因素的相关研究综述的基础上，重点研究了基金管理公司的竞争力对旗下基金业绩的影响问题。文章从发掘并定义基金管理公司的竞争力入手，在此基础上，以定性的方

4、式构建基金管理公司的竞争力指标，包括三个层次，共9个指标：知名度、高层领导的平均受教育程度、基金管理公司旗下基金的平均费率、市浙江工业大学硕士学位论文基金管理公司的竞争力与基金绩效的研究场占有率、基金平均收益水平、团队稳定性、基金经理的任职、基金数量和产品线完善度等。结合国内外关于基金绩效评定的模型的合理研究成果，利用基金管理公司的竞争力指标与基金绩效指标构建模型，对其进行回归分析，评定基金管理公司的竞争力对基金绩效的影响，并判断其影响的有效性，得出了较为有意义的结论，基金管理公司的资金来源背景与基金管理公司的竞争力无明显相关关系

5、；基金管理公司的团队稳定性越好，则其旗下基金的业绩越差；基金管理公司的竞争力指标对其旗下的开放式基金的业绩具有显著的正向影响。本文还较为简要地评析了在回归分析过程中使用的方法和最终得出的结论，并对相关课题的研究前景进行了展望。搠：基金管理公司，竞争力指标，基金绩效，开放式基金浙江工业大学硕士学位论文基金管理公司的竞争力与基金绩效的研究STUDYONCOMPETITIVENESSOFFUNDMANAGEMENTCoMPANYANDPERFoRMANCEoFFUND。BASEDoNoPENPAIU’IALSTOCKFUNDSABSTR

6、ACTOpen—endfundisthecorrespondingdefinitiontoclosed-endfundinaccordancewiththedifferentmodeofoperationtopurchaseandredemption．Andatthesametime．inaccordancewiththedifferentFund’Sinvestmentobjectivesandscope，open-endfundscallbedividedintoopen—endequityfunds，open-endhybr

7、idfundsandopen-endbondfunds．Theopenpartialstockfundsinthispaperisthefundsthatinvestinthestockmarketmainly，whichispubliclyissuedtonon·specificinvestors．Chinesefundsbelongtocontractualfunds，whoseinvestmentoperationsmainlydependonthefundmanagementcompany，whichisnottheown

8、erofthefunds，butamanagerthatacceptsinvestorsconsignationtomanageinvestment．Basedontheresearchofenterprisecompetitivenesstheo