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1、2010年第1期3国有企业的双重效率损失与经济增长刘瑞明石磊内容提要:国有企业的效率损失应该包含两种:一是国有企业本身的效率损失,二是由这种效率损失进一步带来的其他效率损失。传统观点强调国有企业本身的效率损失而忽略了第二种效率损失。本文针对国有企业的生存困境,提出国有企业的“增长拖累”这一概念,重新认识国有企业的效率损失。所发展的观点是,国有企业不仅本身存在效率损失,而且由于软预算约束的存在,拖累了民营企业的发展进度,从而对整个经济体构成“增长拖累”。利用中国1985—2004年29个地区的省级面板数据,本文
2、验证了这一思想。因此,就效率层面而言,推进国企改革是一条必然之路。关键词:国有企业效率生存困境政府保护软预算约束增长拖累一、导言在国有企业改革30年后的今天来重新评述国有企业的效率损失,已不再是什么新颖的题目。而且,人们似乎已经找到了国有企业效率的各个方面的影响因素,这应归功于30年中不断探索的理论工作者们。但是,当我们重新梳理国有企业效率的文献时,一个令人遗憾的发现是,迄今的国有企业效率争论都不同程度地忽视了国有企业效率低下对经济增长的拖累,而将更多的关注点放在国有企业本身的效率上。对国有企业本身效率的关注
3、无可非议,但是忽略这种效率低下对经济增长的拖累,使人们不能进一步深入理解无效率的国有企业对经济增长的危害,也无法说明为什么国有企业必须改革。本文意图针对国有企业的生存困境(Survivepredicament),提出国有企业的“增长拖累”(Economicgrowthcumbrance)这一概念,重新认识国有企业的效率损失。并在此基础上,尝试性地回答近年来争论不断的“国退民进”还是“民退国进”的问题。虽然对国有企业效率低下的原因多有争议,但是国有企业的效率低下却是一个不争的事实,实证文献证实了这一点(林青松、
4、李实,1996;谢千里、罗斯基、郑玉歆,1995;姚洋,1998;姚洋、章奇,2001;刘小玄,2000;等)。相当一部分的国有企业处在亏损状态,即使有少数盈利的国有企业,也是由于其特殊的垄断地位。总体的情景是,国有企业处在生存困境之中,不仅自身效率低下,而且需要通过政府的保护和救助才能存活。在一个市场经济体制当中,一个企业的存亡取决于其是否能在市场竞争中获胜,优胜劣汰的市场竞争法则将迫使企业不断创新以维持生存并获取利润。而国有企业却可以依赖另外两条途径(林毅夫、李志,2004):一是依靠政府补贴来救助亏损的
5、国有企业,这也就是科尔奈(Kornai,1986)提出的软预算约束(SoftBudgetConstraint,SBC)现象;二是维护国有企业的垄断地位,限制市场进入以获取垄断利润。林毅夫、李志(2004)进一步指出,从一种更广义的概念来讲,维护国企的垄断地位实际也是一种补贴,是以损失社会效率为代价向国有企业提供的一种隐性补贴。这种补贴的形式大体有三类(樊纲,2000):一是财政支出的企业亏损补贴;二3刘瑞明、石磊,复旦大学经济学院中国社会主义市场经济研究中心,邮政编码:200433,电子信箱:lrmjj@12
6、6.com。作者感谢高帆、寇宗来、马小勇、孙圣民、王贤彬和汤向俊等提出的建设性意见。本文的早期版本也曾在北京大学第六届经济发展研讨会和复旦大学博士生论坛汇报过,与会学者龚强、范子英、詹宇波、李剑、肖弋舟、易声宇、陈斌开、张三峰、许政等都提供了详细的修改建议,在此一并感谢。感谢匿名审稿人的宝贵意见,当然,文责自负。127©1994-2010ChinaAcademicJournalElectronicPublishingHouse.Allrightsreserved.http://www.cnki.net刘瑞明、
7、石磊:国有企业的双重效率损失与经济增长是国有企业向银行借钱形成的“坏账”,由于这些坏账的最终买单者是政府或全体人民,所以最终导致“准财政赤字”;三是直接融资情况下发生的“坏股”。这些由非国有部门向国有部门的转移支付构成了事实上的“额外综合赋税”。依据如上认识,在本文中,我们将这两种途径通称为软预算约束,它是亏损的国有企业能够存活的重要支撑。这种软预算约束至少存在如下几种弊端:第一,软预算约束使国有企业在市场竞争中受到保护,损害市场竞争。第二,软预算约束诱发国有企业的道德风险,一旦预期到软预算约束,国有企业就会
8、选择一个低的努力水平,效率低下,带来效率损失。第三,软预算约束资金来自于政府的转移支付,而在国有企业普遍亏损的情况下,转移支付只能来自税收中民营企业的纳税部分,这使得民营企业的积累不足并可能挤出政府公共服务,从而影响其发展。以上三点构成了国有企业效率损失的主要途径。本文的写作思路正是沿着国有企业效率低下和软预算约束的角度展开。本文的边际贡献在于,指出软预算约束下的国有企业不仅自身效率低下,而且构成了
