我国上市公司控制股东掏空行为及治理建议论文

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1、河北大学硕士学位论文我国上市公司控制股东掏空行为及治理建议姓名：梁宾申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：于强20090501摘要摘要随着公司治理领域研究的不断深入，控制股东在上市公司治理中的作用受到关注，公司治理的核心己经转变围绕着“控制权私有收益"就是这个问题的核心，如何处理控制股东与中小股东之间的“代理关系”。大股东的掏空行为侵占上市公司资金，损害了中小股东的利益，降低了上市公司的价值。不管是在西方发达国家还是发展中国家，控制股东的掏空行为这个问题是一直存在的，尤其是我国这样各方面监管并不健全的国家里。只不过在市场高涨的时候，被普遍存在的乐观情绪所掩盖，而在

2、市场低迷的时候，就有极可能凸显，而且造成的后果非常的严重。基于此，本文重点研究如何有效的约束大股东的掏空行为，切实的保护中小股东的利益，提高公司的价值。文章分为五部分。第一部分是相关经济学理论和国内外文献综述；第二部分是控制股东行为研究以及分析了控制权私有收益理论；第三部分重点分析了中国上市公司的控制股东行为及其攫取中小股东利益的证据；第四部分列举了控制股东侵害中小股东利益的几种主要途径；第五部分针对控制股东的“掏空行为"提出了一系列的有关建议。关键词掏空行为股权结构控制权私有收益公司治理AbstractAstheresearchinthefieldofCorpor

3、ateGovernancesdeepens，theroleofcontrollingshareholderhasattractedmoreattention，thecoreissueincorporategovernanceshasbeenshiftedtothequestionthathowtodealwiththeagentProblembetweencontrollingshareholdersandnon-controllingshareholders．PrivateBenefitsofControl(PBC)isthekeyofthisProblem．Th

4、ephenomenonofmajorityshareholdersandgroupmembersExpropriatinglistedcompanies’fundsisprevalentinChina’sstockmarket．Thebehaviorthatmajorityshareholdersexpropriatelistedcompanies’fundisakindof”tunneling”whichreferstotheactthatcontrollingshareholderstransferthelistedcompaniespropertiesorpr

5、ofitsoutfortheirownbenefits．Controlstheshareholdertopulloutthewhitelineisalwaysexistsforthisquestion，ourcountrylikethisvariousaspectssuperviseandmanagenottheperfectcountryinparticular．Surgesupwardinthemarket，theoptimisticmoodwhichexistsgenerallyiscovered，butismurkyinthemarket，hasextrem

6、elypossiblyhighlights，moreovercreatesconsequenceunusualserious．Thearticleisconductedtorestrictbehaviorof“controllingshareholderandprotectoftheminorityshareholdersandcreditors．Thisarticleisdividedintofiveparts．PartIistheoryofeconomicsanddocument．PartIIistheresearchofcontrollingsharehold

7、ers’behaviorandthetheoreticalanalysisofPrivateBenefitsofContr01．PartIIIanalysiscontrollingshareholders‘behavioroflistedcompaniesofChinese，andpresentsmanyevidencestoprovethatthecontrollingshareholdersdoexpropriations．PartIVenumeratedhascontrolledtheshareholdertoviolateyoungshareholder