论美国金融消费者保护的联邦化及其改革

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1、万方数据第27卷第11期209年11月河北法学ItebefLa∞ScienceV01．27。No．11Nov．，209论美国金融消费者保护的联邦化及其改革宋晓燕(上海财经大学法学院，上海200433)摘要：作为《金融监管改革白皮书>的一部分，加强消费者金融保护的提案引起了多方关注。美国银行消费者保护联邦化的发展历程说明．联邦化并不必然等同于在消费者保护问题上的。放松监管”。但是尽管联邦在消费信用这一块已有着比较完善的法律体系，在面对危机的考察时仍然出现了明显的问题。其根本原因就在于，在促进金融市场发展和保护消费者这两个既终极促进、又现实矛盾的目

2、标之间，目前联邦的立法和联邦的监管架构在后者上都是不坚决、不彻底的。因此美国这次涉及消费者保护的金融监管改革并不突然，而是有其发展的必然逻辑。关键词：金融消费者保护；联邦化；优先权中图分类号：DF438文献标识码：A文章编号：1002。3933(2009)11-003I-07TheFederalismofU．S．FinancialConsumerProtectionandItsReformSONGXiao—yan(LawSchool，ShanghaiFinancial＆EconomicUniversity，Shanghai200433China

3、)Abstract：AsapartofFinancialRegulatoryl?咖rm：ANewFoundation。improvementofCOIlsumerfinancialprotectionhasdrawnlotsofattention．Thefederalismprocessoffinancialconsumerprotectionstatesthat，federalismdoesn’tnecessarilymeanderegulation．However，ahhoughtherehassetupasoundlegalsystemo

4、nconsumercredit，distinctproblemsarestilltherewhilefacingcrisis．Thefundamentalreasonisthetwogoalsofnowregulatoryregimearecontradicfive，whichareimprovementonthefinancialmarketdevelopmentandconsumerprotection．Sothisreformonconsumerprotecfionisnotathingunexpectedbutlogicallynece

5、ssary．K眄wo曲：financiMconsumerprotection；federalism；preemption作为《金融规制改革新基石：重构金融监管与规制》，即《美国金融改革方案》(以下或简称方案)的一部分，消费者金融保护署的提案在美国政界及金融界引发了强烈的争议。支持者认为这是保护消费者和确保今后美国金融安全的重要举措，因为金融危机的一个重要原因在于，消费者普遍缺乏金融专业知识而监管部门缺乏对消费者的保护，消费者容易受到蒙骗。反对者则担忧监管过度反而可能有损消费者利益，同时也将有碍金融创新。如果美国国会能通过这项计划，则意味着将诞生

6、一个单独的监管机构，该机构拥有对那些提供抵押贷款或信用卡等消费金融产品的公司采取强制行动的广泛权力，这将是有史以来的首次。在金融危机发生以前，美国联邦和州都已有大量的立法来保护消费者，美国被认为是世界上金融消费者保护法律最健全的国家。那么，为什么要在联邦建立一个单一的消费者金融保护机构?这和美国金融监管机构的传统分权理念完全相悖，此次改革会不会显得很突兀?美国现在的消费者金融保护机制是怎样建立的，又存在什么问题呢?对这些设问的回答，要首先厘清两个问题：其一，金融市场主要可细分为银行业、证券业和保险业，在美国保险业要受到州的全面管辖，证券业的投资

7、者保护是美国证券交易委员会(SEC)的职责，因此，此处主要考察美国银行市场消费者保护的发展，而且金融改革方案也对SEC的投资者保护职责进行了保留，其重点也是放在银行市场的消费者保护上；其二，美国是联邦制，同时银行体系又有其鲜明的特点，即由国民银行和州银行构成的双线银行体系，传统上州银行的消费者保护是属于各州的管辖权。在这两个问题的基础上，本文将首先描述美国银行消费者保护联邦化的发展，继而指出联邦化并不必然等同于在消费者保护问题上的“放松监管”，但由于联邦监管部门在促进国民银行发展和消费者保护目标之间的客观冲突，当危机来临时，法律和监管的漏洞就会

8、一览无遗，因此文章认为消费者金融保护署收稿日期：2009"08—24基金项目：韩龙教授主持的2008年国家社会科学基金重点项目：‘防范和化解国际金融风