利率市场化下我国商业银行利率风险度量研究——基于上海银行间同业拆借利率数据研究

《利率市场化下我国商业银行利率风险度量研究——基于上海银行间同业拆借利率数据研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、学校代码10125专业代码020204硕士学位论文题目利率市场化下我国商业银行利率风险度量研究—基于上海银行间同业拆借利率数据研究姓名陈园专业金融学研究方向中央银行与宏观调控所属学院财政金融学院指导教师苑改霞二〇一五年一月十五日UniversityCode10125MajorCode020204ShanxiUniversityofFinance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitleTheStudyofthemeasurementofinterestrate’sriskincommercialb

2、anksinchinaundertheinterestrate’smarketizationNameChenYuanMajorFinanceResearchOrientationCentralBankandthemacro-controlSchoolShanxiUniversityofFinanceandeconomicsTutorYuanGaixiaJan.15，2015学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体

3、已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密□，不保密□。在年解密后适用本授权书。（请在以上方框内打“√

4、”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日山西财经大学硕士学位论文摘要二十世纪八十年代以来，随着经济全球化进一步加深，世界经济发展格局发生了前所未有的变化，西方各国为了适应经济环境的变化，大都已经通过解除利率管制，从而走上了利率市场化改革之路，有力的促进了世界经济的发展。从1992年开始，我国也加入了改革利率管制的行列。随着我国市场经济和金融体制改革的不断深入，我国的利率市场化进程不断加快，使得我国金融市场主体——商业银行面临的利率风险逐渐增大，已经成为决定商业银行是否能在激烈竞争中得以持续发展的关键所在。因此我

5、国商业银行必须从思想上重视利率市场化下的利率风险，从行动上对利率风险的度量进行大胆创新和实践。本文以利率市场化为背景，通过定性分析和定量分析相结合，理论分析和实证检验相结合，实证分析和规范分析相结合以及比较分析法等方法，对我国商业银行的利率风险度量进行了分析研究。首先阐述了利率市场化基本内涵、改革模式以及我国利率市场化的现状；其次分析了利率市场化对我国金融环境、商业银行的影响；再次比较分析了几种常用利率风险度量模型，即利率敏感性缺口模型、久期模型、VaR模型。在此基础之上，选取2011-2014年我国上海银行间同业拆借利率Shib

6、or隔夜数据，运用基于学生t分布和基于GED分布的VaR方法，分别对我国利率市场化下商业银行利率风险进行了实证分析。实证结果表明，目前我国可以使用VaR方法对银行间同业拆借市场的利率风险进行分析；最后对VaR方法在我国的适用性进行了分析，得出现阶段我国可以考虑使用以VaR技术为主，传统度量工具为辅的风险度量体系对我国的利率风险进行度量。本文最大的创新点就在于对于我国度量利率风险各种模型的分析比较下，选取了基于GAECH模型的VaR方法，并且分别就基于学生t分布和GED分布的GARCH模型进行实证研究，通过比较最终选择了基于GED分

7、布的GARCH（1，1）模型进行VaR的计算和研究。希望能对我国商业银行的利率风险度量提供一定的参考。关键词：利率市场化，商业银行，利率风险，VaR方法，利率风险度量1山西财经大学硕士学位论文ABSTRACTSincethe1980s,withthefurtherdeepeningofeconomicglobalization,thepatternoftheworldeconomichashappenedunprecedentedchanges,inordertoadapttothechangeofeconomicenvironm

8、ent,westerncountrieshaveremovedtheinterestrate’scontrols,whichtooktotheroadofthemarket-basedreformofinterestrates,powerfully