基于契约动机视角的盈余管理治理路径研究

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1、硕士学位论文基于契约动机视角的盈余管理治理路径研究ResearchofGovernancePathofEarningsManagementBasedonContractualMotivations学21011052大连理工大学DalianUniversityofTechnology大连理工大学学位论文独创性声明作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用内容和致谢的地方外，本论文不包含其他个人或集体已经发表的研究成果，也不包含其他已申请学位或其他用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡

2、献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。学位论文题目：蕉j叁L绉至虬逝_卫盘芦匿蓝L金垡速卫曲型L蚴、作者签名：．王五j日期：独】圣年—上月jL日大连理工大学硕士学位论文摘要近年来，随着中国市场经济的高速发展和股票市场的不断发展，上市公司的盈余管理问题日益凸显，引起了各利益相关者的广泛关注。现代企业理论指出，企业是一系列契约的联盟，企业的会计盈余在这些契约履行的过程中发挥着重要的作用。研究表明债务契约动机与薪酬契约动机都是上市公司盈余管理的契约动机，而债权人与管理当局之间的问题也属于委托代理问题，上市公司高管为了获得

3、贷款，获得高水平的薪酬均有可能进行盈余管理。基于债务契约的盈余管理动机的存在，作为利益相关者的上市公司债权人，特别是大债权人——银行为了维护其自身的合法利益，将对上市公司的盈余管理行为进行监督。同时有研究表明当银行对上市公司的监管更加严格时，基于薪酬契约动机的盈余管理则会相应的减弱。本文从盈余管理的契约视角出发，在深入的理论研究基础上，建立结构方程，选用2007年到2011年沪深两市共2487个样本公司的相关数据，探索基于债务契约动机的银行监督机制和基于薪酬契约动机的高管薪酬激励机制对上市公司盈余管理程度的治理效果以及治理机制与路径。对进一步完善上市公司的薪

4、酬激励机制、完善贷款制度、规范上市公司的盈余管理行为、提高上市公司会计信息质量具有一定的理论意义和现实意义。研究结果显示，上市公司高管薪酬激励机制对盈余管理有显著的激发作用，银行监督机制对盈余管理有显著的抑制作用，而且银行监督机制的存在会激励高管努力工作，进而达到薪酬水平得以提升的效果，并且能够削弱高管薪酬激励机制对盈余管理的激励作用。基于契约动机的盈余管理行为更偏好采取应计盈余管理方式。企业契约的制定过程中，应全面权衡，综合考虑，制定完善合理的债务契约和薪酬契约，充分发挥薪酬契约机制和银行监督机制对上市公司盈余管理行为的治理作用。关键字：契约动机；银行监管

5、；高管薪酬；盈余管理基于契约动机视角的盈余管理治理路径研究ResearchofGovernancePathofEarningsManagementBasedonContractualMotivationsAbstractRecently，oureconomicandstockmarkethasrapidlydeveloped，whileearningsmanagementbeginstoloomlarge，andgetmoreattentionformallstakeholders．Modementerprisetheorypointsoutthatente

6、rpriseisaseriesofcontracts．Accountingearningsplayanimportantroleinthefulfillingprocessofthesecontracts．Studiesshowsthatbothdebtcovenantsandcompensationcontractsarecontractsmotivationsofearningsmanagement’Soflistedcompanies．Executivesoflistedcompaniesarelikelytomanageearningsinorder

7、toobtainloansandmorecompensation．Inviewoftheexistenceofthedebtcovenants，banks，asthelargestcreditors，willsupervisecompanies’earningsmanagementbehaviorinordertosafeguardthelegitimateinterestsofitsown．Researchesalsoshowedthatearningsmanagementbasedoncompensationcontractsmotivationcorr

8、espondinglyweakenedwhileba