基于供应链金融的中小企业应收账款质押融资风险研究

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1、学校代码：10289分类号：F275.1基密级：公开于学号：102040036供应链金融的江苏科技大学中小企硕士学位论文业应收账款质押基于供应链金融的中小企业融资风应收账款质押融资风险研究险研究杜研究生姓名杜金婷导师姓名王秀萍金婷申请学位类别管理学硕士学位授予单位江苏科技大学学科专业会计学论文提交日期2012年12月28日研究方向公司理财论文答辩日期2013年3月20日江苏科答辩委员会主席乔春华评阅人盲审技大盲审学2013年3月20日分类号：F275.1密级：公开学号：102040036基于供应链金融的中小企业应收账款质押融资风险研究学生姓名杜金婷指导教师王秀萍副教授江苏科

2、技大学二O一三年三月StudyontheRiskofSME’sFinancebythePledgeofAccountsReceivableBasedontheSupplyChainFinanceSubmittedbyDuJintingSupervisedbyWangXiupingJiangsuUniversityofScienceandTechnologyMar，2013江苏科技大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文

3、的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：年月日江苏科技大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权江苏科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于：(1)保密□，在年解密后适用本授权书。(2)不保密□。学位论文作者签名：指导教师签名：年月日年月日摘要摘要基于供应链金融的中小企业应收账

4、款质押融资是指在对供应链内部交易结构进行分析的基础上，引入核心企业、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的各个节点的中小企业提供融资的金融服务。这项金融服务更侧重于中小企业与核心企业合作关系的稳定性、上下游贸易活动背景的真实性以及核心企业的信用资质和规模实力，减少了银企间的信息不对称，积极意义不言而喻。然而，目前我国商业银行开展基于供应链金融的中小企业应收账款质押融资现状差强人意。究其原因，一方面由于商业银行忽略了供应链金融的内涵，在业务操作中，对该业务风险认识不足；另一方面，由于缺乏有效的针对该模式的信用风险评价指标体系，导致商业银行严重高估信用风险。基于此，论文首

5、先阐述了供应链金融的内涵和运作模式，分析了基于供应链金融的中小企业应收账款质押融资的内涵。针对其目前开展现状，分析了商业银行在操作中的主要问题。然后，论文以商业银行为视角，以供应链金融为理论基础，分析了基于供应链金融的中小企业应收账款质押融资的法律风险、操作风险和信用风险。以信用风险为研究重点，构建了基于供应链金融的中小企业应收账款质押融资的信用风险评价指标体系。与现行的中小企业信用风险评价指标体系不同，该体系从中小企业主体评价和应收账款债项评价两个方面，将核心企业以及整条供应链的运营作为风险控制变量，摆脱了中小企业主体的单一评价模式。基于该信用风险评价指标体系，论文运用多

6、级模糊综合评价法，计算得出中小企业信用水平值，定量评价中小企业信用风险。此后，论文从法律风险、操作风险和信用风险方面提出了相应的风险防范措施。最后将论文构建的信用风险评价指标体系应用于A企业，计算得出A企业该模式下的信用风险，并与A企业现行的信贷模式下的信用水平值对比，证明了基于供应链金融的中小企业应收账款质押融资能够显著降低中小企业的信用风险，然后针对A企业提出了相应的风险防范措施。论文研究有助于商业银行有效开展基于供应链金融的中小企业应收账款质押融资业务。关键词：中小企业；供应链金融；应收账款质押融资；信用风险IAbstractAbstractThesmall-and-

7、medium-sizedenterprises’financebythepledgeofaccountsreceivablebasedonthesupplychainfinanceisthefinancialservicewhichincludestheriskcontrolvariablesuchasthecoreenterprisesandcapital.ItpaysmoreattentiontothesteadinessofthecooperationbetweentheSMEsandthecoreenter