应收账款质押融资的风险与风险控制研究

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1、应收账款质押融资的风险与风险控制研究摘要：2007年10月《应收账款质押登记办法》和《应收账款质押登记操作规则》颁布实施后，应收账款质押融资业务有了规范的登记程序，快速成为商业银行拓展企业融资业务的重点和企业融资的重要选择。 本文主要围绕应收账款质押融资的风险及风险控制来讨论。首先从应收账款对企业影响和产生应收账款融资的必要性入手，剖析应收账款质押融资的特点及优缺点。然后，详细论述应收账款质押融资的基本流程。在此基础上，探究应收账款质押融资的风险，并就此风险讨论其相应的风险控制方法。 关键词：应收账款应收账款

2、质押融资应收账款质押融资风险风险控制 在市场竞争日益激烈的当今社会，赊销成为继价格、质量、售后企业又一重要竞争手段。应收账款虽为企业取得商业先机，但其流动性差、风险管理较为困难等为企业从直接和间接两方面带来损失。且目前我国应收账款数目较大、增长率持高不下，企业利用应收账款融资势在必行。 有关应收账款融资的问题，一直是近年来政府、银行和各大中小企业高度关注的一个问题。而应收账款质押融资方式由于信用等级要求相对较低、申请程序较为简单，且2007年10月《应收账款质押登记办法》和《应收账款质押登记操作规则》相继问世

3、，为应收账款质押融资业务提供合理的保障，使得其颇受金融担保机构和企业的青睐。随着应收账款质押融资的在个大中小企业中的推广，其面临的风险也逐渐被政府、各商业银行及企业熟知，解决应收账款质押融资的风险问题刻不容缓。 应收账款质押融资的风险问题与政府的政策法规、银行的落实实施息息相关，也离不开企业自身的内部管理方法和信用建设机制。本文主要针对应收账款质押融资的风险状况进行分析，并归纳总结其业务办理流程，最后针对应收账款的质押融资存在的风险提出相应的风险控制方法。 一、应收账款融资的相关基本概念 （一）应收账款的成因

4、与可能带来的损失 应收账款是指企业因销售商品，提供劳务，垫付运杂费、装卸费等相关费用取得的向购货方获取现金或现金等价物的要求权。应收账款是企业的一项非衍生金融资产，其具有在活跃市场上没有报价，回收金额可确定两个特点。在公平竞争的市场上，商业竞争是产生应收账款的首要原因。对于具有同等价格质量、类似售后服务的产品，赊销产生的应收账款是企业扩大销售的重要手段。此外，商品的销售与收款的时差是应收账款产生的又一重要原因。在商品交易中，商品的成交和收货时间大多不同时发生，因此就形成了应收账款。这类应收账款同样也与结算方式

5、息息相关，结算的方式越落后，应收账款形成的可能性就越大。 应收账款可能为企业带来的损失可分直接和间接两个方面。其中，直接损失是应收账款到期未收回的资金成本及相关附加收账费用和坏账损失。间接损失是企业因应收账款到期未收回而用企业有限的流动资金垫付企业应付的各种税金和费用，间接损失加速了企业的现金流出。 应收账款的存在虽有扩大企业销售规模、降低企业付款要求的优点，但却增加了企业的管理风险。同时，赊销又有放慢企业资金周转率、加大企业经营成本的缺点。并且，由于付款的时间越久，企业发生坏账的机率就越大。 （二）应收账款

6、融资的分类及特点 应收账款融资是指资金需求者将其拥有的应收账款转让给专门金融机构，从而获得流动资金及其他金融服务业务。应收账款融资可以提高资产的流动性，使其融资成本与之业务周期相同步，从而使应收账款数目较大的企业得到其所需的资金，并加强企业资金流动。银行等金融机构在向企业提供资金的同时，还提供追债、信用控制、账户管理等金融服务。 目前，金融市场上应收账款融资主要分为六类：应收账款质押融资、应收账款保理、应收账款信保融资、应收账款转为应收票据、应收账款资产证券化及基于应收账款的信托贷款。 1、应收账款质押融资 

7、应收账款质押融资是指应收账款债权人将其未到期应收账款作为担保，质押给商业银行等信贷机构获取贷款的行为。企业向担保机构提供应收账款，审核通过后银行向企业发放资金。当企业有现金流入时，即可向银行偿还贷款。因此，应收账款质押融资是一种循环使用现金流的短期贷款方式。 应收账款质押融资是一种较为简单便捷的融资方式，但其仍存在要求买家信用等级较高、需对应收账款进行价值评估等方面的缺点。 2、应收账款保理 应收账款保理又称为应收账款出售，是指企业在一定条件下，将未到期的应收账款转让给银行等金融机构，获得流动资金的融资方式。

8、 应收账款保理业务按照有无第三方做担保，可分为有担保的保理业务和无担保的保理业务。按有无追索权，可分为有追索权的保理业务和无追索权的保理业务。 虽然，应收账款保理业务受到了商业银行和广大企业的认可和使用，其仍存在社会信用机制不够健全、缺乏完善的法律规范，以及国内尚未形成一套适用的风险计量方法等问题。 3、应收账款信保融资 应收账款信保融资是指企业到期未收回账款所带来的企业损失，将由保险公司根据合同约