股票收益互换业务监管研究.pdf

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1、股票收益互换业务监管研究学位类型：同等学力论文作者：朱芳芳培养学院：金融学院专业名称：金融学指导教师：张颖副教授2016年5月万方数据Theresearchofsupervisingstockreturnswap万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了

2、解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要自2014年下半年以来，A股市场一路高歌猛进，在场外配资、券商融资融券业务迅猛发展的同时，股票收益互

3、换业务也跟着风生水起，成为了机构和券商的新宠。但是，金融衍生工具就像一把“双刃剑”。一方面它可以为投资者提供有效的保值增值手段，另一方面却也能加剧金融市场的不稳定性，成为金融市场巨大的风险来源。目前学术界重点研究的金融衍生工具是期权、期货和远期交易，在金融互换业务方面研究的重点又在于货币互换与利率互换，对股票收益互换业务的研究，不但数量少，而且研究的深入度还非常不够。文章在介绍股票收益互换业务的涵义、缘起、性质及特点的基础上，分析了股票收益互换业务的价值，并说明其在实际应用中的业务模式以及应注意的问题。然后通过案例分析股票收益互换业务的实际操作模式并总结出股票收益互换业务的风险点及风险形

4、成原因。在此基础上，探讨了股票收益互换业务风险监管的问题，通过实际案例提出风险的危害性及监管的必要性，并提出对我国股票收益互换业务进行风险监管的具体对策。具有理论指导和实际操作的双重意义。关键词：股票收益互换，风险问题，监管I万方数据AbstractSincethesecondhalfof2014,A-sharemarketissurging,withtherapiddevelopmentofoffmatchcapitalandbrokeragemarginbusiness,thestockreturnswapsalsofollowedfast,andbecamethedarlingof

5、institutionsandbrokers.However,financialderivativesasa"double-edgedsword."Ontheonehanditcanprovideinvestorswithaneffectivemeansofincreasingthevalue,ontheotherhand,asahugesourceofriskinfinancialmarkets,itcanalsoexacerbatetheinstabilityoffinancialmarkets.Currentacademicfocusonfinancialderivativesar

6、eoptions,futuresandforwardtransactions,swapsinthefinancialandbusinessfocusofthestudyliesincurrencyswapsandinterestrateswaps,notonlyasmallquantityonthestockreturnswaps,butalsothedepthoftheresearchisstillveryinadequate.Baseontheintroductionofmeaning,origin,natureandcharacteristicsofstockreturnswaps

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