我国上市商业银行的高管薪酬与经营绩效的实证分析.pdf

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1、我国上市商业银行的高管薪酬与经营绩效的实证分析学位类型：专业学位论文作者：赵雪莹学号：20141810254培养学院：国际经济贸易学院专业名称：金融硕士指导教师：李莉讲师2016年5月万方数据TheEmpiricalAnalysisofExecutives'CompensationandOperatingPerformanceofOurCountry'sListedCommercialBank万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中

2、已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文

3、或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要上市商业银行经营绩效与高管薪酬的关系一直是经济学研究的热点问题之一，同时也是社会关注的焦点。社会公众对一直不断增长的上市商业银行的高管薪酬是否适当提出了质疑并且许多银行家们的天价薪酬成为众多劳苦民众的众矢之的，由于该问题可能会直接影响社会的稳定，因此引起了我国领导

4、决策者的关注。本文在该社会问题广泛关注的大背景下，考虑到商业银行治理的特殊要求，试图通过对当前我国上市商业银行高管薪酬制度的现状及其与银行经营绩效的关系，发现目前我国银行高管薪酬制度存在的弊端及不足，并相应的提出改进的建议。因此，本文的选题具有研究及社会意义。本文一共分为五个部分。第一部分阐述研究的背景及意义，即我国处于不断深化改革的进程中，深化收入分配改革是非常重要的一部分内容，因此对于对经济发展有着重要影响力的银行业的收入分配制度的研究具有现实性和必要性，还介绍了国内外对于该问题的相关研究文献以及本文的

5、创新之处与局限处。第二部分主要介绍了供本文研究的四个有关薪酬激励的理论基础，为后面的研究做出理论铺垫。接下来的第三部分和第四部分是本文的主体部分。第三部分主要介绍了我国上市商业银行高管薪酬制度的现状，分别从我国国有银行与股份制银行高管薪酬变动的差异、我国目前银行高管薪酬激励制度以及与欧美发达国家薪酬激励制度的差距与不足等几个方面研究的。第四部分为实证研究部分，将2009-2014年11家上市商业银行共66份年报中所披露的排名前三的高管薪酬作为被解释变量，选取能够代表银行绩效的指标作为解释变量，每股收益EPS

6、和净资产收益率ROE作为衡量银行的盈利性指标，不良贷款率NLR和核心资本充足率CCAR作为银行的安全性指标，选取适当的回归模型研究高管薪酬与经营绩效之间的相互影响关系。第五部分总结了实证研究部分的结果，研究发现我国上市商业银行的高管薪酬与经营绩效之间确实具有相关性，并且盈利性指标中的每股收益对高管薪酬有较大的正向促进作用但是安全性指标的提高并未对薪酬增加具有显著影响。由此可以看出，我国商业银行高管薪酬制度的设计并不完全合理，在对影响高管薪万方数据酬的变量上没有合理的考虑到银行治理特殊性的安全性这一指标，应建

7、立起更为合理的长效期权激励、短期薪酬激励和非货币激励相结合的高管薪酬体系以充分发挥推动银行经营绩效的正向促进作用。关键词：上市商业银行，高管薪酬，经营绩效万方数据AbstractTherelationshipbetweenoperatingperformanceofthelistedcommercialbanksandexecutivecompensationhasbeenoneofthehotissuesinthestudyofeconomicsandsocialattentionfocusesonita

8、tthesametime.Thesurgingexecutivecompensationoflistedbanktriggeredawidespreadquestionsoverwhetherthehighexecutivecompensationissuitable,whichalsoattractedtheattentionsfromhigh-levelleaders.Accordingtothepartic