《证券投资学》实验 (证券模拟投资实验)

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1、《证券投资学》实验（证券模拟投资实验）1.实验目的•(1)在“真实”的投资环境中学习、理解和消化投资理论知识；•(2)提高学生独立思考、分析问题的能力；•(3)通过“实战”，积累投资经验，掌握投资技巧，培养良好的投资心理素质；•(4)检验学生所学专业知识的实际运用能力。2.投资分析流程及内容要求2.1投资流程(1)确定证券投资策略；(2)进行证券投资分析；(3)选择证券投资组合；(4)投资业绩评估；(5)动态调整投资组合。2.2分析步骤•(1)收集整理信息资料；•(2)研究信息资料；•(3)实地考察；•(4)撰写分析报告。2.3证券投资分析的基本内容•（1

2、）股市大盘分析；•A.宏观基本分析；•B.大盘技术分析；•（2）目标个股分析：A.基本分析：B.技术分析：2.4实验规则(1)统一在实验中心服务器端为学生设定模拟交易用户名及密码；(2)在模拟交易中，投资者每人初始可进行股票委托买卖的模拟资本金为100万元人民币；(3)委托买卖操作时间与证交所交易时间同步，即9:30—11:30和13:00—15:00，模拟投资买卖与成交和证交所实时情况同步；(4)投资者不能透支及买空卖空；(5）实行T+1操作，当天买入的股票不能卖出；(6)对所有配股、除权将不予计算．如遇此情况请在登记日前卖出股票；(7)交易费用与实盘买

3、卖股票相同；(8)股票买卖的具体规则同证交所公布的证券买卖规定基本一致。2.5实验报告打印格式:(附电子版)（1）报告封面:标题、班级、学号、姓名、日期、学校;（2）目录:章节标题、页码;（3）正文:包括投资方案研究分析过程及投资评估;（4）参考文献;(5）实验心得:不少于500字。2.6实验考核主要依据(1)模拟投资业绩、投资次数；(2)实验态度；（3)实验报告内容质量；2.7实验地点实验大楼经济管理实验中心金融与贸易实验室。模拟投资实验账户：05国贸1班：05jr101-----03jr13105国贸2班：05jr201-----03jr23005国贸

4、3班：05jr301-----03jr332证券投资基本面和技术面分析国内政治与社会情况宏观经济情况及预期财税、金融等政策宏观基本分析因素国际政治、经济情况其他大盘技术分析K线分析形态理论股市人气与资金波浪理论量价分析均线理论图形分析指标分析1.了解技术指标的状况；2.根据指标运用法则研判市场走势；3.配合图形形态以及多种指标互证进行预测；4.结合基本面分析得出预测结果；运用技术指标研判市场的步骤经营业绩市场占有率行业分析财务结构基本面分析产品开发、技术创新其他管理团队股东结构状况1.调查研究与收集资料宏观指标2.依据资料对指标进行分析总量、结构分析3.预

5、测未来的经济形势向好或向坏4.判断证券市场的总体变动增持或减持进行投资决策宏观经济分析的基本思路宏观经济分析基本方法总量指标速度结构分析法静态分析经济运行端动态过程深化和补充组成部分相互关系动态分析总量分析法经济现象的相对静态状态宏观经济分析基本变量总体指标1.GDP2.工业增加值3.失业率4.通货膨胀5.国际收支投资指标1.政府投资2.企业投资消费指标1.社会消费品零售总额2.城乡居民储蓄存款余额金融指标1.货币供应量2.金融机构各项存款余额3.金融资产总量4.利率5.汇率6.外汇储备财政指标1.财政收入2.财政支出3.赤字或结余宏观经济分析基本变量GD

6、PGDP变动证券市场影响机制相应变动持续稳定高速增证券价格公司营销效益上升；投资者长上涨信心上升；居民收入上升高通胀下的增长证券价格企业经营困难下跌居民收入降低宏观调控下减速证券市场经济矛盾得到缓解增长平稳渐升转折性向正增长由下跌转恶化的环境逐步得到改善转变为上升恶化环境逐步改证券价格新一轮经济高速增长来临善向高增长变动快速上涨宏观经济分析－经济周期周期阶段周期市场的表现萧条时期经济衰退至尾声，股价渐升复苏时期经济渐复苏时股价已升至一定水平，股价不停攀升高涨时期有识之士悄然抛出股票，虽还涨，但供需渐渐转变衰退时期投资者认清经济形势，股价开始下跌宏观经济分析

7、－通货变动通货变动相应对股票价格对影响初期的税收效应、负债效应、刺激股价上涨存货效应温和的稳定的通货膨胀对股价影响较小在可容忍范围内持续，经济处于景气阶段股价将持续上升严重对通货膨胀股票价格下跌通货膨胀造成对相对价格变获利公司股价涨，受损公化司股价跌宏观经济分析进出口出口企业增加收益，股票债券价格上涨；进口企业相反资本流动资本流出使得本国证券市场需求减少，市场价格下跌物价水平进口价提高带动物价水平上涨，对证券影响具体分析货币供给市场干预，抛售外汇，减少本币供应，证券价格下跌债市联动抛售外汇同时回购国债，使得国债市场价格上扬宏观经济分析－宏观经济政策手段种类

8、效应财1.国家预算扩展性刺激经济，证券市场政2.税收3.国债走强政