信贷关系对中小企业贷款利率的影响研究

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1、万方数据目录第一章绪论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯51．1研究背景与研究意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯51．2国内外文献综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯81．3研究思路、框架与可行性⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯111．4研究创新点与不足⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯12第二章理论梳理与分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯142．1信贷配给理论与关系型信贷理论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

2、⋯⋯⋯⋯⋯⋯142．2信贷关系对利率的影响机制分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯1723银行竞争对关系型信贷的影响分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯2l第三章本文的模型分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯243．1模型的假设⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯243．2逆向选择与道德风险问题⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯243．3关系型信贷减少逆向选择与道德风险问题的机制⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯253．4关系型信贷的利率变动机制⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

3、⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯27第四章实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯3l4．1数据与统计分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯314．2回归分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯344．3回归结论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯39篼五章总结及政策建议⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯40万方数据摘要本文研究如何降低优质中小企、lk的融资成本。本文首先分析了当前我国中小企业的融资形势，在利率市场化

4、、债券市场发展、金融脱媒、国家鼓励扶持等大环境下，Cd,企业融资可得性问题得到一定程度的缓解，但融资成本始终居高不下，经营风险大、信息不透明、缺少抵押品等是q口d'N>ik本身的固有凶素，金融体系结构与中小企业融资需求不匹配，中小企业信贷领域缺乏竞争是主要外部因素，因而应当从降低信息不对称、改善金融供给结构、增强中小企业信贷业务领域竞争的角度设计应对政策。在对国内外现有理论进行梳理之后，本文在关系型信贷理论的框架下建立了一个贯穿信息不对称一>信息积累～>信息传递一>信贷利率定价的理论模型，得出了

5、如下丰要结论：信贷关系的发展通过激励效应能够降低道德风险问题，通过学习效应能够降低逆向选择问题，但违约风险的降低并不必然传导至信贷利率的下降，利率定价策略取决于银行问信贷市场的竞争，竞争程度越高，利率的卜‘降幅度越大，如果缺乏竞争，银行生产信息、解决信息不对称的能力越握，可能导致信贷利率越高。因而关系型信贷本身无法降低中小企业信贷利率，加强银行问竞争才是有效的策略。在理论模型的基础上，本文运用某大型国有银行宁波分行2007．2010年问234条中小企业信贷数据进行实证分析，发现在对整个样本的回归

6、中核心变量银企关系不显著，而将样本进一步划分为中型企业组(M组)和小型企业组(S组)后，银企关系变量在M组中显著而在S组中不显著。由于中型企业信贷业务领域的竞争高于小型企业，这证实了模型的结论：信贷关系本身无法降低中小企业信贷利率，竞争促使信贷利率卜^降。)L夕I-，通过分组回归本文发现j，银行对小同规模企业信贷利率定价依据的显著差异。本文进而提出了通过增强银行问竞争改善优质中小企jIk融资环境的政策建议，具体包括促进中小银行发展、鼓励推广创新型信贷技术和加快债券市场发展、推进利率市场化。关键词

7、：信息不对称、关系型信贷、利率、中小企业、银行竞争中图分类号：F83万方数据AbstractThisdissertationfocusesonhowtolowerbankfinancingcostofhighqualitySMEs．WestartwithanoverviewandabriefanalysisofthecurrentpictureofSMEfinancingOnthebackdropofIRliberalization．bondmarketdevelopment&financial

8、disintermediationandnumerouspolicyefforts，creditavailabilitysawsubstantialimprovementswhilethefinancingcostofSMEshasnot．Higherrisk，informationalopacityandalackofcollateralareinherentfactors，whileamismatchbetweenthefinancialsystemandSMEdemand，theconse