利率浮动对湖北农村信贷需求主体的影响分析

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1、甘肃农业大学2008届硕士学位论文摘要利率市场化最为突出的特征就是允许贷款与大额存款的利率自由浮动。利率浮动有利于增强农村金融机构资金实力，优化信贷主体融资环境，但也会给农村金融机构带来利率风险，增加涉农贷款的利息支出。根据农村信贷市场中的利率定价，本文定量研究了利率浮动对湖北农户储蓄、消费、融资及乡镇企业融资的影响，对解释湖北农村信贷市场实施利率市场化后农村金融环境具有重要意义。论文针对湖北农村特有的金融环境，主要研究了五个方面的问题，基本内容和结论概括如下：(1)概述了利率作用理论与模型及我国特殊的利率市场环境，分析了部分发达国家和发展中国家实施利率自由化后利率的走势，分

2、析了湖北农村信用社系统未来利率定价走势，分析表明：湖北农村信贷市场针对不同收入层次的需求者的存贷款利率将进入理性波动阶段，在经过一段时间的调整后，市场化的贷款利率将在较之管制利率时期的利率较高的水平上保持相对的稳定，但是会随着耕种季节的变化、资金供求矛盾及贷款需求者的不同信用等级作出相应的调整。(2)依据利率调整的波峰与波谷，分三个时间段分别建立了储蓄存款、农业生产总值、通货膨胀率同名义利率与实际利率关系的模型，并对此模型进行了回归分析，结果发现，允许存款利率在一定范围内波动不会对农村信贷市场农户储蓄发生较大的影响，也不会破坏农村信贷市场的竞争秩序，允许存款利率浮动不会引致农

3、户储蓄增长率产生较大幅度的波动。(3)建立了湖北农村居民人均消费和人均收入同名义利率之间关系的模型，消除了时间序列中的异方差现象。依据弗里德曼提出的持久收入假说理论，从湖北农户边际消费倾向角度展开分析，结果表明，湖北农户的消费水平对利率调整不敏感。(4)依据湖北农户动态反应的市场准入与偿还机制，根据“理性的人’’的假设条件，对农户融资的动态抉择行为进行了分析，发现农村信用社实施浮动利率能减少湖北基层农村信用社的寻租行为及优化农村信贷环境，使各农村信用社贷款定价和利率管理趋向理性，盲目追求高利率的现象减少，有利于缓解农户的贷款难问题。(5)从成本一收益的角度对湖北农村信用社系统

4、实施浮动利率后乡镇企业的损益及意愿进行分析，在相当弱的假设条件下，建立相关模型，将乡镇企业按照信用等级划分，不同等级企业实施不同等级利率，并对利率浮动对乡镇企业带来的利弊进行比较，揭示出利率浮动对湖北乡镇企业融资环境优化方面的促进作用。关键词：利率浮动；农村信用社；农户；乡镇企业；储蓄；消费；融资SUMM睑RYTheprominentcharacteristicofinterestratesmarketizationiStoallowtheinterestratesoflargeloansanddeposittofloatfreely．Theinterestratesfloa

5、tingnotonlyhelpsstrengthenthefundstrengthoftheruralfinanceorganization，butalsooptimizethefinancingenvironmentforcreditentities．Atthesametime，however,itcouldalsobringtheinterestriskfortheruralfinanceorganizationandincreasethecostofagriculturalloan．Aimingtotheinterestratepricinginruralcreditm

6、arket，thedissertationempiricallyanalyzetheeffectofratefloatingonpeasanthousehold’Ssaving,consumption，financing,andtownshipenterprisesfinancinginHubeiprovince，whichhelpexplaintheruralfinancialmarketenvironmentinHubeiprovinceafterimplementinginterestratesmarketization．．Inviewoftheuniquefinanc

7、ingenvironmentinHubeicountryside，thispaperhasmainlystudiedfivequestions．Thebasiccontentsandconclusionsaresummarizedasfollows：Firstly,analyzingtheinterestratetrendofapartofdevelopedanddevelopingcountryonimplementinginterertrateliberalization，andsummarizin