上市商业银行行长薪酬激励、银行绩效与银行风险的实证分析

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1、上市商业银行行长薪酬激励、银行绩效与银行风险的实证分析重庆大学硕士学位论文（学术学位）学生姓名：郑晏指导教师：林略副教授专业：金融学学科门类：经济学重庆大学经济与工商管理学院二O一三年五月AnEmpiricalStudyofListedCommercialBanks’CompensationofGovernors,PerformanceandRiskAThesisSubmittedtoChongqingUniversityinPartialFulfillmentoftheRequirementfortheMaster’sDegreeo

2、fEconomicsByZhengYanSupervisedbyAss.Prof.LinlueSpecialty：FinanceCollegeofEconomicsandBusinessAdministrationofChongqingUniversity,Chongqing,ChinaMay2013重庆大学硕士学位论文中文摘要摘要―次贷‖危机以后，各国金融市场由于遭受严重打击处于萧条或恢复状态。与此同时，各银行高官们却仍然享有巨额收益，这使得私有收益和社会损失形成巨大反差，公众对此发出广泛批评之声。在这样的情况下，奥巴马宣布了对华尔

3、街的―限薪令‖，规定凡是获得政府救助的金融企业高管最高年薪不得超过50万美元。此外，中国也出台了类似的措施，决定从2009年起对金融类国有企业进行量化绩效考评，金融企业绩效评价结果将作为确定金融企业负责人薪酬的重要依据。另外，由于银行是经营货币的特殊企业，银行经营过程中风险无处不在，而这些风险又与银行追逐绩效的行为有着很大的关联性。因此，我们不由得思考银行高管薪酬、绩效和风险这三者的关系。本文通过采集2005年至2011年国内14家在上交所上市的股份制商业银行的数据，实证分析了银行行长薪酬与银行绩效之间的关系，并将银行行长薪酬和银行绩

4、效作为自变量的基础上，进一步检验了银行行长薪酬激励、银行绩效与银行风险的关系。文章引用了一个模型，并通过该模型对总风险、系统性风险和非系统性风险进行估算，从而作为衡量银行风险的指标进行回归分析。研究结果表明，银行行长薪酬与银行绩效、银行风险不存在显著的相关性，但是银行绩效与银行风险存在正相关关系；另外，银行规模的大小、国有股比重的大小也都是影响银行风险的重要因素。关键词：银行行长薪酬，银行绩效，银行风险I重庆大学硕士学位论文英文摘要ABSTRACTAfterthe2008subprimecrisis,allthefinancialma

5、rketsaroundtheworldsufferedalotandtheyareinarecessionorrecoverystate.However,thegovernorsofthebanksstillhaveabigincome.Thissituationformsabigcontrastbetweentheprivatebenefitsandsocialloss,sothepublicwereangrywiththisimbalance.Underthiscircumstance,Obama,thepresidentofAm

6、erica,wasputtinglimitsontheexecutives’salaryoftheWallStreet,whichsaysthattheenterpriseswhichreceivedthegovernmentassistanceshallnotgivehisexecutivessalarymorethan$500000.Besides,thegovernmentofChinatookasimilarmeasurewhichwouldquantizetheperformanceofstate-ownedfinancia

7、lenterprisesandtheperformancewouldbecomeabigevidencetodecidethelevelofthegovernors’compensation.Banksarespecialenterprisesoperatingcurrency,sotheyfaceallkindsofrisksduringtheiroperations.Theserisksarerelatedtothebanks’behaviorofhavingprofits.Asaresult,Ican’thelpthinking

8、therelationshipamongthebanks’compensationofthegovernors,thebanks’performanceandtheriskofbanks.Bycollectingthed