证券投资学36new

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1、证券投资学证券投资学主讲人：黄华继主讲人：黄华继安徽财经大学金融学院安徽财经大学金融学院本本课程讲授的主要内容课程讲授的主要内容¾¾证券投资工具证券投资工具¾¾证券投资市场证券投资市场¾¾证券投资基本分析证券投资基本分析¾¾证券投资技术分析证券投资技术分析¾¾内在价值理论与现代投资理论内在价值理论与现代投资理论主要参与书目：主要参与书目：1、《投资学》，兹维·波迪，机械工业出版社，2005年版；2、《投资学》，汉姆·列维，北京大学出版社，2000年版；3、《投资学基础》，威廉·夏普等，电子工业出版社，2004年版；4、《投资学》，刘红忠，高等教育出版社，2003年版；

2、5、RobertA.Haugen,ModernInvestmentTheory,北京大学出版社,2007；6、CharlesP.Jones,Investments:AnalysisandManagements,机械工业出版社,2007证券投资工具证券投资工具••主要的投资工具主要的投资工具––债券债券––股票股票––证券投资基金证券投资基金––金融衍生产品金融衍生产品债券一、债券概述一、债券概述∑含义：发行人发行保证按规定的时间向债券持有人（债权人）支付利息和偿还本金的信用凭证（或债权债务凭证）。∑债券的基本要素：（1）面值（票面价值）（2）债券利息（息票率）（3）付

3、息期（4）偿还期限——指从发行之日起到清偿之日止的时间。∑债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性。••••券按有无抵押担保分类ᶒ按发行主体分债券按债券的形态分类按是否约定利息分类ᵷ信用债券外国债券政府债券实物债券二、债券的类型二保证债券附息债券、债券的类型ᵷᶓᵷᵷᵷ欧洲债券公凭证式债券ᵷ担嗥保债券司债券贴现债券嗥嗥ᶓᵷ嗥ᶒᵷᵷ金融债券国ᵷ抵押债券息票累积计息债券嗻嗻家储蓄债和记帐式11︶嗼ᵷᵷ国际债券质押债••••根据偿还方式不同按是否可提前偿还按债券的利率波动与否分按能否转换为公司股票分二、债券的类型一次到期债券可赎回债券固定利率债券二固定利率债券可转换债券、债

4、券的类型ᵷᵷ不可赎回债券ᵷᵷ分期到期债券嗥嗥不可转换债券浮动利率债券嗻嗻嗥22︶嗼股股票票一、股票的概念一、股票的概念是由股份公司出具的，用来证明投资是由股份公司出具的，用来证明投资者所入股份及所持股权的凭证，并据此获者所入股份及所持股权的凭证，并据此获得股息和红利。是资产市场上重要的运行得股息和红利。是资产市场上重要的运行工具。工具。股票是一种所有权凭证股票是一种所有权凭证。。二、股票的特征：二、股票的特征：1、不可偿还性；不退股2、参与性；可参加股东大会，管理公司。3、收益性；股息红利收益和资本利得收益。4、流通性；不可退股，但转让流通。5、价格波动性和风险性；（

5、与股价多样性有关）三、股票的分类三、股票的分类1、按上市地划分：A股、B股、H股、N股、S股2、按股票代表的股东权利划分：普通股、优先股3、其他分类：记名和不记名股票、有无面值股票、单一和复数股票、有无表决权股票普通股（普通股（11））••含义含义••普通股股票的特征：普通股股票的特征：指每一股份对公司1）普通股股票是股份公司中发行最普通、财产都拥有平等权益，最重要也是发行量最大的种类。即股东享有平等权利不2）这类股票是公司发行的标准股票、其加以特别限制，并能随有效性与股份公司的存续期间相一致。股份有限公司利润大小而分配相应的股息。3）普通股股票也是风险最大的股票。（

6、是股份公司最基础的股份）普通股（普通股（22））••普通股股东的权益：普通股股东的权益：（（11）参与经营权）参与经营权（（22）盈余分配权）盈余分配权（（33）资产分配权）资产分配权（（44）优先认购权）优先认购权（（55）股份转让权）股份转让权优先股优先股•定义：由股份公司发行的，在分配公司收益和剩余资产方面，此股票具有优先权的股票。•优先股的种类：•优先股的特征：累积优先股、非累积优先股（1）约定股息率。参与分红优先股、非参与分红优（2）优先分配股息和清偿剩余资先股产。可转换优先股、不可转换优先股（3）表决权受限制。一般无表决可赎回优先股、不可赎回优先股权。（4

7、）股票可由公司赎回。（赎回价等于发行价）证券投资基金证券投资基金一、证券投资基金的含义一、证券投资基金的含义是一种组合投资、专业管理、利益共享，风险共担的集合证券方式。¾含义理解：①证券投资基金是一种投资制度。从投资者中聚集巨额资金，组建投资管理公司专业化管理和经营，投资受到多层监督。②证券投资基金是一种面向社会大众的投资工具。二、证券投资基金的特点二、证券投资基金的特点（（11）集合理财、专业管理）集合理财、专业管理（（22）组合投资，分散风险）组合投资，分散风险（（33）利益共享，风险共担）利益共享，风险共担（（44）严格监管，信息透明）严格监管