10112财务管理实验课一

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1、财务管理实验课（一）指导书天津科技大学财务管理教研室20/20实验一资金时间价值1.终值、现值计算某人5年后要想从银行取出10000元，年利率6%，按复利计算，则现在应存入银行的现金是多少？若某人现在存入银行10000元，年利率6%，按复利计算，则5年后复利终值是多少？若有一笔年金，5年中每年年末支付1000元，年利率6%，则这笔年金的现值是多少？若有一笔年金，5年中每年年末支付1000元，年利率6%，则这笔年金在第5年末的终值是多少？若有一笔年金，分期支付，5年中每年年初支付1000元，年利率6%，则这笔年金的现值是多少？若有一笔年金，5年中每年年初支付1000元，年利率6%，则这笔年金

2、在第5年末的终值是多少？提示：设计计算表格（可参照表1-1），输入基础数据，利用插入函数（fx）功能进行计算，所用函数：FV、PV。表1-1终值、现值计算表计算指标年限利率（%）终值（元）现值（元）年金（元）复利现值——复利终值——普通年金现值——普通年金终值——预付年金现值——预付年金终值——20/20实验二风险价值公司的某投资项目有A、B两个方案，投资额均为10000元，其收益的概率分布，如表2-1所示。假设风险价值系数为8%，无风险收益率6%。要求：分别计算A、B方案的（1）预期报酬率。（2）标准差。（4）投资方案应得的风险收益率。（5）必要投资收益率。（6）作出分析决策表2-1经济

3、情况概率收益率（％）A方案B方案繁荣0.390%20%正常0.415%15%衰退0.3-60%10%合计1.0　　提示：设计计算表格（可参照表2-2），输入基础数据，利用插入函数（fx）功能进行计算，所用函数：SUM、POWER、SQRT。表2-2风险收益计算表A项目B项目活动情况概率A项目的预期报酬（KA-K）2B项目的预期报酬（KB-K）2繁荣正常衰退合计无风险收益率6%风险价值系数8%风险收益计算预期报酬率K标准差标准离差率风险收益率投资收益率20/20实验三筹资方式选择1.利息、本金的偿还（1）购买一栋房子，办理了一笔期限为10年的抵押贷款。贷款总金额为300000元，该抵押贷款的

4、年利率为5%，与银行约定以等额偿还方式偿付贷款，那么，这笔抵押贷款的每月末偿还额是多少？列出第一年各月的偿还额中有多少用来偿还利息和本金？长期借款还本付息计算表贷款金额（元）300000贷款期限（年）10贷款利率（％）5%提示：设计计算表格（可参照表3-1），输入基础数据，利用插入函数（fx）功能进行计算，所用函数：PMT、IPMT、PPMT。表3-1长期借款等额本息还款方式还款计算表贷款金额（元）300000贷款期限（年）10还款期数（月）120贷款利率（％）5月利率期次年偿还额（PMT函数）支付利息（IPMT函数）偿还本金（PPMT函数）剩余本金01234567891020/20使借款

5、金额、年限、利率自动变动，以自动求出上各期的还款总额、本金和利息。利用控件工具中的“滚动条”进行设置。（2）若采用等额本金偿还方式，列出第一年各月偿还的本金、利息及总金额。表3-2长期借款等额本金还款方式还款计算表贷款金额（元）300000贷款期限（年）10还款期数（月）120贷款利率（％）5月利率期次期初本金偿还本金（PPMT函数）支付利息（IPMT函数）年偿还额（PMT函数）012345678910使借款金额、年限、利率自动变动，以自动求出上各期的还款总额、本金和利息。2.筹资方式选择A企业准备筹资购置一台设备，需200000元，使用年限10年，10年后报废，直接法折旧，报废后无残值，

6、所得税税率25%。A企业面临两种选择：（1）举债筹资。银行借款200000元，利率8%，10年内以等额偿还方式偿付。（2）租赁筹资。租赁公司租赁给A企业设备，10年内摊销，要得到8%资金收益率，出租人维修设备，而A企业不支付附加费用，租金在期末支付。要求：通过模型计算，对两种方案进行比较分析。20/20（1）举债筹资模型设计表格参照表3-3、3-4表3-3长期借款还本付息计算表借款金额2000000　借款年利率8%　借款年限10　每年还款次数1　总付款期数10　所得税税率25%　表3-4年年偿还额（PMT函数）支付利息（IPMT函数）偿还本金（PPMT函数）折旧税款节约额净现金流量现值01

7、2345678910合计20/20(2)租赁筹资模型设计表格参照表3-5、3-6表3-5租赁融资分析计算表租金2000000　　　每年付款次数1　　　租赁年利率8%　　租赁年限10　　　总付款次数10所得税税率25%表3-6年租金支付（PMT函数）税款节约额租赁净现金流量现值012345678910合计20/20实验四综合资本成本1．某企业拟筹资4000万元，其中按面值发行长期债券1000万元，票面利率10%，期限4年，