晋商银行信贷资产证券化产品案例研究

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1、学校代码10125专业代码025100硕士学位论文题目晋商银行信贷资产证券化产品案例研究姓名王文森专业金融学研究方向金融投资所属学院财政金融学院指导教师李静萍二〇一八年六月十二日UniversityCode10125MajorCode025100ShanxiUniversityofFinance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitleCaseAnalysisofCreditAssetsSecuritizationProductofJinShangBankNameWensenWangMajorMasterResearch

2、OrientationTheFinancialInvestmentSchoolFinance&BankingTutorJingpingLiJune12，2018学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规

3、定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密□，不保密□。在年解密后适用本授权书。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日山西财经大学硕士学位论文摘要资产证券化作为一种结构化融资工具，是全球金融领域最重要的创新之一,在全球金融市场上发挥了巨大的作用。从我国资产证券化的实践来看，信贷资产证券化是其中的典型代表。目前，在我国以商

4、业银行作为发起人的情形是信贷资产证券化市场上最常见的，占整个产品市场比例的69.66%。但其在我国尚处于摸索阶段，在发展过程中仍存在一些问题，如不能及时发现和解决这些问题，将严重阻碍信贷资产证券化的发展。本文选取的案例为晋商银行发行的第一期信贷资产支持证券，是山西省内第一个以企业贷款为基础资产的信贷资产证券化产品。本文对该产品研究分析得到的相关结论和建议，对促进山西金融体系的发展具有一定的参考意义，并对推动我国信贷资产证券化的稳健发展具有借鉴和指导意义。本文针对我国信贷资产证券化的现状，结合山西省标志性案例产品即晋商银行发行的第一期信贷资产支持证券，从交

5、易结构、产品设计和产品运行等方面，揭露了其在发展中存在的问题并提出相应的解决方法，旨在更好的推动该业务在商业银行的推广。本文的主要内容包括：首先，通过文献精读法对资产证券化的发展历史进行了介绍，分析了国内外资产证券化推行过程中出现的问题，并采用理论研究法对信贷资产证券化的基本概念、运作流程、核心原理等进行了研究。其次，介绍了山西省内第一个以企业贷款为基础资产的信贷资产证券化产品—晋商银行第一期信贷资产证券化产品的背景、发起机构和财务情况、交易结构及产品设计；运用信贷资产证券化基本理论，采用定量分析法研究了案例产品的发行动因、基础资产特征及其他特征和综合收

6、益情况。最后，通过对案例产品的特征进行分析，揭露了本案例产品在此次信贷资产证券化业务中存在的问题，提出了针对性的意见；进而总结出我国信贷资产证券化存在的问题，提出了对策建议。另外，本文对案例产品的综合收益分析具有一定的前瞻性。因为从现有的关于信贷资产证券化的产品案例分析来看，均为根据已完结产品的清算报告对该产品做出总结性的回顾，而本文所研究的是存续期间的产品，是对未来银行是否可以盈利关键点的判断，具有一定前瞻性以及对信贷资产证券化的研究起到一定补充作用。关键词：晋商银行，资产证券化，信贷资产，案例分析1晋商银行信贷资产证券化产品案例研究ABSTRACTA

7、sastructuredfinancingtool，assetsecuritizationisoneofthemostimportantinnovationsintheglobalfinancialfield,whichhasplayedasignificantroleintheglobalfinancialmarket.FromthepracticeofassetsecuritizationinChina,creditassetsecuritizationisatypicalrepresentative.Atpresent,thesituationof

8、commercialBanksassponsorsinourcountryist