hr银行信贷资产证券化业务模式研究

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1、学校代码10530学号201510040330分类号F832.33密级公开硕士学位论文HR银行信贷资产证券化业务模式研究学位申请人黄兵华指导教师刘长青教授学院名称商学院学科专业工商管理（MBA）研究方向金融二零一八年六月十五号OperationModeResearchofHRBankCreditAssetSecuritizationCandidateHuangBinghuaSupervisorProfessorChangqingLiuCollegeBusinessSchoolProgramMasterofBusinessAdministrationSpecializat

2、ionFinanceDegreeMasterUniversityXiangTanUniversityDateJune15,2018摘要自2014年我国资产证券化业务重启以来，随着利率市场化的不断深入，制度体系的不断完善，审批机制的不断简化，我国信贷资产证券化业务呈现了快速增长的态势，发行规模呈现放量增长，市场参与主体日益增多。虽然政策性银行、国有银行、全国性股份制银行依然是主力，但越来越多的中小银行尤其是城商行、农商行也逐渐成为信贷资产证券化市场的新兴力量。HR银行作为一家地方性商业银行，是全国首批27家获得银监会批复的信贷资产证券化业务开办资格的银行之一，并于2014

3、年12月23日正式发行第一期信贷资产证券化产品。在我国资产证券化由注册制转变为备案制，由试点制转型为业务全面发展的转折时期，研究HR银行信贷资产证券化业务模式对HR银行下阶段信贷资产证券化业务的开展以及同类型中小银行开展此类业务有一定的借鉴意义。本文以HR银行为例，聚焦HR银行信贷资产证券化发行实际案例，采用案例分析与实证分析相结合的方法，研究HR银行信贷资产证券化业务模式选择，并在对HR银行信贷资产证券化业务模式绩效评价的基础上提出改进建议及业务发展建议。全文共分五个部分：第一部分为引言。本部分介绍了全文的研究目的、研究内容及框架、研究的主要贡献，并对相关文献进行综述

4、。第二部分为信贷资产证券化业务模式选择与发展现状分析。本部分介绍了信贷资产证券化基本原理、业务模式选择的理论依据以及机理阐释并介绍了在我国的业务发展现状。第三部分为HR银行信贷资产证券化业务模式选择及分析。本部分介绍了HR银行信贷资产证券化产品发行情况，业务模式选择，包括表内/表外模式选择、信托模式选择、基础资产池选择、交易结构、信用增级设计等，并以HR银行发行的信贷资产证券化产品“湘元2017年第一期信贷资产支持证券”为例，从产品层面，对该产品的交易结构、产品设计、基础资产池等展开案例研究。第四部分为HR信贷资产证券化业务模式绩效评价。本部分通过获取HR银行发行前后财

5、务数据，采用实证分析的方法对HR银行信贷资产证券化业务模式项下绩效进行评价。第五部分在前文的基础上提出HR银行信贷资产证券化业务模式的改进建议及业务发展建议。关键字：信贷资产证券化业务模式经营效益IAbstractInrecentyears,withtheconstantdeepeningofinterestrateliberalization,theriseofnewfinanceandtheincreasinglyimprovedissuingsystem,China’spilotreformofthesecuritizationofcreditassetsisco

6、nstantlyspeedingupandthebusinessvolumeisalsoexploding.Althoughpolicybanks,largestate-ownedbanksandstock-holdingbanksarestillmainplayersinthemarket,anincreasingnumberofsmallandmedium-sizedbanks,especiallycitycommercialbanksandruralcommercialbanks,alsobegintoparticipateinthebusinesspilotof

7、thesecuritizationofcreditassets.HRbank,asalocalcommercialbank,isoneofthefirst27ChinesebankstoobtainthequalificationforengaginginthebusinessofcreditassetssecuritizationapprovedbytheChinaBankingRegulatoryCommission.OnDecember23,2014,itformallyissueditsfirstcreditassetssecur