兴业银行信贷资产证券化业务

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1、兴业银行信贷资产证券化业务第3章兴业银行信贷资产证券化业务发展及存在问题分析3.2兴业银行信贷资产证券化业务的发展现状3.2.1兴业银行简介兴业银行成立于1988年8月，是中国大陆首批股份制商业银行，总行设在福建省福州市。截至2016年末，兴业银行总资产突破4万亿元，达到4.41万亿元。截止至2016年年末，兴业银行已在全国范围内的重点城市设立108家分行、1435家分支机构，旗下拥有信托、金融租赁、基金、消费金融、财富管理和资产管理等多种金融牌照，基本形成了金融服务集团的雏形。3.2.2兴业银

2、行信贷资产证券化业务的现状近年来，兴业银行在银行间市场相继发行了多单信贷资产证券化产品，如下表3.2所示：3.2.3兴业银行兴元2014年第一期信贷资产证券化案例分析近些年兴业银行发行了众多的信贷资产证券化产品，从兴元2014-1、兴元2014-2、兴元2014-3，到兴银2015-1、兴银2015-2、兴银2015-3、兴银2015-4，再到兴银2016-1、兴银2016-2、兴银2017-1，以上产品部分已经结清，部分处于存续期，截止目前以上产品均未发生违约等情况。以上产品均采用相同的交易结

3、构，以下是典型的信贷资产证券化交易的主要参与方关系图：该交易结构是美国、欧洲资产证券化不断演化、完善后的一种通用架构，我国也基本沿用了这一模式。即以上兴业银行发行的多单信贷资产证券化产品交易机构、产品设计理念基本一致。而兴元2014-1作为其隆重推出“开山之作”，集中反映了兴业银行信贷资产证券化业务在发展过程中所凸显出来的各类问题，具有较强的代表性。基于此，以下本文特选取兴业银行兴元2014年第一期为具体案例，针对信贷资产证券化开展的具体情况进行了深入全面的分析：（1）项目概要兴业银行在2014

4、年首次接触信贷资产证券化产品，其推出的第一只产品为兴元信贷资产证券化产品，该产品的截止日期为2019年1月10日。针对兴业银行所推出的信贷资产证券化产品进行数据分析，能够找出证券化产品和非证券化产品之间的差异性，在此基础之上，就能够针对信贷资产证券化产品凸显出来的问题进行深入的探讨，并根据分析结果找出解决方案，不断的完善兴业银行信贷资产证券化。本期兴元信贷资产证券化产品的资产情况如下所示：兴业银行总共借出50笔贷款，交易对象为38名，其中有80%的贷款均以浮动利率来计算利息，剩余20%的贷款以信

5、贷增长的固定利率来计算利息；按照兴业银行内部信贷资产的分类标准，全部50笔贷款都为正常类贷款。截至2013年5月20日全部未偿债权本金总额为51.84185亿元。兴业银行的资产证券化资产池中，涵盖了全国14个省以及直辖市，一共涉及了12个行业。（2）交易结构分析①发起机构与贷款服务机构：兴业银行作为信贷资产证券化的发起机构与贷款服务机构：兴业银行在信贷资产方面本身具有较为丰富的经验。作为我国早期投入到信贷资产证券化中的金融机构，兴业银行有一支专业化的经营团队，该团队在资产证券化方面拥有丰富的经验

6、，能够处理资产证券化过程中所凸显出来的诸多问题。兴业银行作为资产池项目的原始拥有人，本身对借款人和项目等信息拥有充分的了解，从这个层面上来看，兴业银行作为资产证券化的服务商，本身具有其无法取代的作用。②受托机构：中诚信托有限责任公司中诚信托其是由“中煤信托投资公司”扩大而成。2001年经由人行的批准，是中国第一家进行注册登记的从事信托投资的企业。到2004年，中煤信托通过资产变革和相应股权变更，改名为中诚信托，注册资本增至120亿元。经中国银监会银监复[2007]303号批准，中诚信托投资有限责

7、任公司于2007年11月将公司名称变更为中诚信托有限责任公司。2010年其正式改名并重新分配股权变更，注册资本金增至24.57亿元。中诚信托曾先后隶属于原煤炭工业部和中央金融工委，目前，中诚信托一直处于信托行业的领头者，其由中银监直接领导以及监督管理。中诚信托在国内信托业声名卓著，一直以业务稳健、创新领先、资产优良著称，受到监管部门、股东、客户和同业等社会各方面的广泛认可。中诚信托本身拥有丰富的行业经验，在管理信托业务方面已经建立了自身的成熟经营体系，再加上中诚信通本身拥有较高的风险管理水平，在

8、社会中拥有良好的信誉，在证券托管登记、分配回收现金等方面，拥有不可取缔的权威地位。③项目资金保管机构：中国民生银行股份有限公司中国民生银行股份有限公司于1996年1月12日在北京正式成立，也是第一家多种所有制混合的股份公司第一次进入到公有制为基础的国有股份制公司的进行商业性交易的银行。截至2016年末，民生银行托管规模达到70713.66亿元，较2015年同期增幅达51.45%，资产托管规模及收入均居股份制银行前列，托管能力较强。④证券登记结算机构：银行间市场清算所股份有限公司证券登记结算机构不