【wind资讯】券商投行业务三

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1、【Wind资讯】券商投行业务三季度报告(2011年11月)Wind资讯金融情报所引言三季度46家券商在各类投行项目上有所斩获，平安证券凭借在首发项目上的巨大优势在项目数量排行榜上遥遥领先，中信证券的领先更多依靠在债券项目上的传统优势，部分中期曾依靠债券项目取得先机的中小券商三季度再度落后。三季度合计完成64单首发项目，合计募集资金688.61亿元，完成49单增发项目，合计募集资金1181.91亿元；三季度未有配股项目。从项目数量看，三季度延续二季度以来逐步下滑的趋势，但募集金额较二季度的低位有所回升，但依旧低于一季度的高位。三季度债券市场合计发行各类债券355只，环比二季度减少45只

2、，较2010年同期上升17只；三季度各类债券合计发行17827亿元，环比二季度下降4321亿元，较2010年同期下降10844亿元。三季度以来信用风险事件频发，企业债一级市场出现明显萎缩，但在发行新政刺激下，公司债出现明显提速。2目录三季度券商投行业务三季度股票投行市场首发项目增发项目三季度债券发行市场3目录三季度券商投行业务三季度股票投行市场首发项目增发项目三季度债券发行市场4三季度券商承销项目三季度46家券商在各类投行项目上有所斩获，平安证券凭借在首发项目上的巨大优势在项目数量排行榜上遥遥领先，而中信证券的领先则更多依靠其在债券项目上的传统优势，不过较之中期，三季度

3、券商整体参与债券项目的数量有所下降，部分曾依靠债券项目取得先机的中小券商三季度未能延续良好表现。三季度券商承销各类投行项目情况2012%1810%16148%12106%84%642%200%平中国广招中中中国海东银申光中兴第中浙西瑞东世中渤华宏华西安华民恒华中长太齐财万海国信瑞南长安信信发商信银金泰通方河银大投业一航商部银兴纪原海龙源英南信泰生泰林德城平鲁通联际金达信京江证证证证证建国公君证证证万证证证创证证证证证证证证证证证证证证证证证证证洋证证证大证证方证承券券券券券投际司安券券券国券券券业券券券券券券券券券券券券券券券券券券券证券券券和券券正券保券证证券券首发增发配股可转债债券发行

4、市场份额（右）数据来源:Wind资讯5券商承销项目金额在募集金额方面，债券项目对券商投行业务募集金额的贡献更大，中信证券、中金公司两家“债券项目巨头”占据头两把交椅，国信证券则凭借（广发证券122亿）增发项目优势紧随其后，平安证券虽投行项目多，但单笔金额不高，在募集金额排行榜上只能位居第四位。三季度券商承销各类投行项目情况30014%12%25010%200单8%位：150亿6%元1004%502%00%中中国平中中国招广瑞海银申浙中光东西第中西华兴宏瑞世东中华渤恒信华财华太中长长国齐海安南万民信金信安信银泰商发银通河银商投大方部一航南英业源信纪兴原龙海泰达林通泰平德江城金鲁际信京联生证公

5、证证建国君证证证证证万证证证证证创证证证证证方证证证证证证证证证证洋证承证证证大证证证证券司券券投际安券券券券券国券券券券券业券券券券券正券券券券券券券券券券证券保券券券和券券券券证券证券券首发增发配股可转债债券发行市场份额（右）数据来源:Wind资讯6券商投行业务收入-按项目分类统计从公开数据看，目前IPO项目是券商投行业务的主要构成，三季度，平安证券以5.95亿元的成绩位居券商投行业务收入榜首位，其后是中信证券和中信建投证券。三季度券商投行项目收入7.0020%18%6.0016%5.0014%单12%位4.00：10%亿3.008%元2.006%4%1.002%0.000%平中中国广

6、海招中东国光中兴第国华西银恒世渤海瑞中长东申南太浙长民华华瑞中安齐安信信信发通商投方际大航业一泰英部河泰纪海际银原江兴银京平商城生龙泰信金信鲁证证建证证证证证证证证证证创君证证证证证证大证证承证万证洋证证证证证方公证证券券投券券券券券券券券券券业安券券券券券券和券券保券国券证券券券券券正司券券券首发收入增发收入可转债收入市场份额（右）数据来源:Wind资讯7券商保荐人数量截至11月9日证券业协会最新数据显示，目前国信证券拥有保荐人数量最多，达到143位，中信证券、平安证券紧随其后，较多的人才也是这些券商在投行业务上取得较好业绩的重要保证。不过，作为行业稀缺资源，保荐人的流动颇为频繁，三季度

7、，平安证券保荐人的集体离职引起市场普遍关注。此外，三季度，华英证券、第一创业摩根大通证券、摩根士丹利华鑫证券等合资券商整体接管原中资股东的投行业务。券商保荐人数量前二十160140120100806040200国中平广华招海光民安中中国齐西宏国中银东信信安发泰商通大生信金信金鲁南源泰投河方证证证证联证证证证证公建证证证证君证证证券券券券合券券券券券司投券券券券安券券券数据来源:Wind资讯8三季度各类投行项目审核情况三季