理财规划案例研讨

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1、‹页首›‹日期/时间›理财规划案例习作鸿钧理财规划顾问公司林鸿钧讲授2004年11月‹页尾›1‹页首›‹日期/时间›理财规划案例习作流程应有投资组合1风险属性分析可忍受风险可期待获利资产配置8保险需求分析各阶段现金流量2.生涯规划理财目标流出内部7短期现金报酬率4子女教育金5购换屋6退休流量仿真9长期生涯仿真现金流量3家庭财务报表可运用资源10摘要流入分析10敏感度报告分析习作1-由风险属性选择投资组合¢客户的风险承受能力分数:64分，属于中高能力¢客户的风险承受态度分数:46分，属于中等态度¢依照上表建议客户

2、的投资组合配置为:股票60%，债券40%，货币0%，核心组合应做股债平衡配置。¢若夫妻风险属性不同，财产分开管理时，可以各做各的投资。若一起管理时，在投资决策前应该多做沟通。也可以一起寻找顾问的协助。‹页尾›1‹页首›‹日期/时间›客户风险属性分析¢客户直接认定-表明属于保守/稳健/积极者¢客户当前投资组合-依偏重投资工具属性分¢客户风险属性问卷-依问卷分数区间来归属¢客户年龄因素-愈年长者愈不适合承担风险¢客户理财目标期间-时间愈长愈能承担风险¢本次投资占总资产比重愈高愈要分散风险¢整笔投资比定期定额客户更需

3、要分散风险影响投资风险承受度的因素年龄与风险风险与资金可用理财目标弹个人主观的呈反向关系时间呈正向关系性大可冒险风险偏好过未景复统金时乡城去来气利计额间下市储储循效归弹弹老老蓄蓄环应纳性性鼠鼠‹页尾›2‹页首›‹日期/时间›投资性格-乡下老鼠与城市老鼠存款票券不识风险若识风险宁赚安稳利息投资级债券货币基金国内股票房地产熟悉风险愿冒风险换取较高报酬高收益债券股票基金风险属性(一)风险承受能力分數10分8分6分4分2分客戶得分年齡3歲總分50分，25歲以下者40分，每多一歲少1分，75歲以上者0分35就業狀況公教人

4、員上班族佣金收入自營事業者失業8者家庭負擔未婚雙薪無子雙薪有子單薪有子女單薪養三代6女女置產狀況投資不動自宅無房房貸<50房貸>50％無自宅4產貸％投資經驗10年以上6～10年2～5年1年以內無8投資知識有專業證財金科系自修有心懂一些一片空白6照畢得總分67‹页尾›3‹页首›‹日期/时间›风险属性(二)风险承受态度忍受虧10分8分6分4分2分客戶得損%分20%不能容忍任何損失0分，每增加1%加2分，可容忍40>25％得50分獲利動25%以上20%-25%15%-20%10%-15%5%-10%4作認賠動預設停事

5、後停部分認持有待加碼攤10作損點損賠回升平賠錢心學習經照常過影響情影響情難以成8理驗日子緒小緒大眠最重要獲利性收益兼收益性流動性安全性2特性成長避免工無期貨股票外匯不動產2具總分66风险矩阵下的资产配置風險承受低能力(<20)中低能力(20-39)中等能力(40-59)中高能力(60-79)高能力(>80)低態度貨幣70％貨幣50％貨幣40％貨幣20％貨幣0％(<20)債券20％債券40％債券40％債券50％債券50％股票10％股票10％股票20％股票30％股票50％中低態度貨幣50％貨幣40％貨幣20％貨幣0

6、％貨幣0％(20-39)債券40％債券40％債券50％債券50％債券40％股票10％股票20％股票30％股票50％股票60％中等態度貨幣40％貨幣20％貨幣0％貨幣0％貨幣0％(40-59)債券40％債券50％債券50％債券40％債券30％股票20％股票30％股票50％股票60％股票70％中高態度貨幣20％貨幣0％貨幣0％貨幣0％貨幣0％(60-79)債券30％債券50％債券40％債券30％債券20％股票50％股票50％股票60％股票70％股票80％高態度貨幣0％貨幣0％貨幣0％貨幣0％貨幣0％(>80)債券5

7、0％債券40％債券30％債券20％債券10％股票50％股票60％股票70％股票80％股票90％‹页尾›4‹页首›‹日期/时间›效率前缘(EfficientFrontTier)以风险矩阵选择列于效率前缘的九个投资组合估计预估组合报酬率与标准差最佳组合预积极期报酬率非最佳组合保守低高风险:标准差投资组合效率前缘报酬率8%标准差20%投資組合效率前緣0.10.080.06報酬率0.04期望報酬率0.02000.050.10.150.20.250.3標準差‹页尾›5‹页首›‹日期/时间›资产配置建议图資產配置圖0%40

8、%貨幣債券60%股票习作2-理财总供需能力简易分析(不考虑折现值)总供给年收入可工作年数实质资产年支出生活年数实质负债总需求总需求总供给每年应增加的收入额可工作年数‹页尾›6‹页首›‹日期/时间›如何根据生涯规划订定一生的理财计划退休事业节税投资理理财生涯财计划规划目标保险贷款居住家庭一生的资产负债表一生的资产一生的负债家计负债营生资产退休负债养生负债实质资产教育金负债购屋负债实质负债