金融消费者教育对城镇家庭金融资产配置的影响研究

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1、学校代码10530学号201510040313分类号G40-054密级公开硕士学位论文金融消费者教育对城镇家庭金融资产配置的影响研究学位申请人谢湘波指导教师伍喆副教授学院名称商学院学科专业公共管理研究方向教育经济与管理二零一八年六月五日TheInfluenceofFinancialConsumerEducationontheAllocationofUrbanHouseholdFinancialAssetsCandidateXiangboXieSupervisorZheWuAssociateProfessorCollegeBusinessSchoolProgramAdmi

2、nistrationManagementSpecializationEducationalEconomicandManagementDegreeMasterofManagementUniversityXiangtanUniversityDateJune5th,2018摘要随着经济的发展和居民收入的提高，居民越来越意识到金融教育的重要性并开始制定各种金融教育计划。对一般居民家庭来说，金融资产配置有助于平衡家庭预算、购买住房、资助子女教育和提升家庭金融福利，所以金融教育、金融意识和金融素养对家庭金融理财和金融资产配置变得越来越重要。但是，金融市场的发展使得消费者面对纷繁复杂

3、的理财产品，若缺乏金融教育，可能加大金融排斥，提高金融风险。显然，金融消费者教育能够帮助金融消费者更为合理地选择金融产品，优化家庭金融资产配置。基于此，本文在梳理家庭资产配置和金融消费者教育的相关理论和文献的基础上，对金融消费者教育与家庭金融资产配置进行了描述性分析，并采用2012年清华大学中国金融研究中心的中国城镇居民家庭消费金融调研数据，借助OLS、Probit、Tobit模型和工具变量法等，重点考察了金融消费者教育对家庭金融资产配置的影响。实证结果表明，金融消费者教育花费和金融消费者教育时间都能显著促进家庭金融资产总额的提升，尤其是对股票和基金等风险资产。本文还发

4、现性别整体上对金融消费者教育影响家庭金融资产配置不存在显著的调节作用，但金融必要性越高以及经济越发达的地区，金融消费者教育都更能有助于家庭金融资产配置。最后，从影响机制的角度，本文发现风险偏好和金融预期主要会促进风险资产的配置而金融知识不仅整体上会促进消费者将更多的金融资产进行优化配置，同时还会对储蓄等无风险资产产生积极影响，而金融地位则不是金融消费者教育影响家庭金融资产配置的中介路径。本文的实证结论基本验证了金融消费者教育对家庭金融资产配置的作用，发现金融消费者教育有助于促进家庭风险资产的增加。另外，本文梳理并检验了金融消费者教育影响家庭金融资产配置的机制，为金融消费

5、者教育促进金融发展和经济增长提供微观基础，这是对已有文献的重要补充。要通过金融消费者教育实现家庭金融资产的优化配置，本文认为可以从以下几个方面着手：一是要肃清金融市场环境，加强金融消费者保护；二是政府应加强金融教育投入，优化金融教育环境；三是金融机构要拓宽金融教育的渠道，加大金融知识普及力度；最后是消费者应注重金融素养的提升，合理配置家庭金融资产。关键词：金融消费者；金融教育；家庭金融；资产配置IAbstractWiththedevelopmentofeconomyandtheimprovementofresidents'income,residentsarebecom

6、ingmoreandmoreawareoftheimportanceoffinancialeducationandbegantoformulatevariousfinancialeducationplans.Forordinaryhouseholds,theallocationoffinancialassetshelpstobalancethefamilybudget,tobuyhousing,tosubsidizechildren'seducationandtoimprovefamilyfinancialwelfare,sofinancialeducation,fin

7、ancialawarenessandfinancialliteracyarebecomingmoreandmoreimportanttofamilyfinancialmanagementandfinancialassetallocation.However,thedevelopmentofthefinancialmarketmakesconsumersfacenumerousandcomplicatedfinancialproducts,andiflackoffinancialeducation,theymayincreasefinanc