混业经营的国际趋势与中国银行体制的选择.pdf

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1、对外经济贸易大学硕士学位论文混业经营的国际趋势与中国银行体制的选择姓名：梁媛申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：郑宝银20031001内容捉爱内容提要商业银行能否经营汪券业务，。‘卣是国际金融界争论的焦点。自1933年美圈通过《格拉斯一斯蒂格尔法》以后，商业银行的经营体制便出现了分业经营和混业经营并存的局面。对于这两种体制孰优孰劣在理论界‘直存在广’泛的争议，但随着世界经济的不断发展和l金融一体化的逐渐深入，分业经营体制下的传统商业银行在R趋激烈的竞争中面临着巨大的压力，这也促使分业经营阵营出现动摇和分化。继英国和R本的会融改革之后，分业经营的创始人和领导

2、者一美国也不得不顺应国际金融发展的潮流，于1999年l1月12R通过了《金融服务现代化法案》，宣告了在美国实行氏达66年之久的商业银行、投资银行分业经营体制的终结，也表明了混业经营体制在世界经营体制中已成为不可阻挡的历史潮流。面对着国际金融界特别是西方商业银行经营管理的发展变化，我们不可能熟视无睹。在混业经营又成为主流的情况下，依然实行分业经营的中国何去何从就显得格外引人注同。从经济学的角度对分业银行体制与混业银行体制进行比较研究，将为我们更加透彻地理解并适应金融体制的发展趋势提供理论上的依据，同时，也能对我国金融体制的选择提供现实的理论参考。因此，本文试图通

3、过西方特别是美国商业银行几十年的分分合合总结出一些规律性的东西来，再结合我国的国情探讨目前国内分业经营制度的合理性，拓宽我国金融体制改革的思路，在改革过程中适H,1引入创新的组织制度，并对我国会融业为迎接P／TO而应做出的战略选择进行有意的探索。同时讨论会融混业和分业问题对中国未来的会融改革，无论是金融改革理论的设计抑或金融法规的修订，都有重要意义。全文分为血大部分，首先是基本概念和理论介绍，为下文的分析奠定基础；然后分析了一蠖典型国家银行体制的演进过程和特点，尤其是美国和德国；接着分析了我国银行体制选择分业经营的原因，以及我圉商业银行已经出现混业经营行为的客

4、观必然性；最后论述了我圈银行体制混业经营应该选择金融控公司的模式。Jl宣孳l言在蠼代金融领域中，分业经营幂l滟!隆经越瓣界定主要楚根据褒_k银行熊经营范懿寒划分静。其中，争浚鼗多麓蹩稳豫键行霸证券公司(投资聚舒；)的业务分台问题。1999年】1月l2l__}{，美冈总统克林顿正式签署了《金融服务瑗代纯法豢》，凌除了二十整缎30年代《辏按簸～羯凄格誊法》关予嘏行、诞券、像险业严裙分啦经营的娥定，7并对美圈盒融机构的经鬻和监管做出了熏大调熬。该法案的生效标忠慧美国会融业避70年分业经营和分姚餐理熬鼹蘑黎疯终结，墩嚣代之麓楚鼹鲎经瞽蕊瑟纪元。当美国毽会的争吵声逐澎派

5、墩之纛，蠢效镊舒黪混、韭经嚣俨然戏了掰啦鳃蓬繇鑫融黎主旋簿，并鬻疯缓交了三卡年傣大危枫螽形成鹩餐黔金融嵇髑。但熙，面对全球愈演愈烈的混业之风，中国政府不仅不为所动，反而于t993年褒发毒《关予念融俸裂改革翁决定》，攥定“霆有商鳖镊行在入、财、裙锊方面菇与傈输娃、倩耗业和诫券业脱钩，实行分业经营”，通过一祭列的机构改攀和立法■：作悄然完成了金融业分业经蒋的体制。为什么我们会在混业经臀蔚然成风的时候选样继续嫩分业经营的邋路?很多人对此豁心存疑阀，毕竟我嬲戆经济越来越，}放，羚逐步翔国际蠼锶靠藐，我镪翡褥盈银行特剩怒鼙育裔监镊行藏积裰清理嚣皮包被翻转换缀潜机制。如果

6、这时实行混业经秘，将大大改善它们在传统业务巾的困难局面。褥WTO戆瓣入又绘了我锯勇一个瀑鲎缀营匏理小，甄梁蓑镪在金骢枣场L歼放的条件下继续实行严格的分业经营，将使我们的商qp银行簸猩t分不和的宽祭地位。那么，我们为什么还隳选择分业经嚣呲?此外。国鼯上流行湿业经霞熬深爱凌爨戮是嚣么?分数经营彝瀛_鼗经薷究竟孰撬敦劣?潞一令雯逡台我们的国情?我们的商业银行能不熊经营证券业务?中豳金融业应如何融入剪放条件下娓匿黪念融大寒庭?带着这样鳇疑溺，我们翻歼了论文韵簿一豪。第1章耩奉概念和理论框架第一章基本概念和理论框架根据各种金融机构的、lk务分工情况，可以将实行市场经济制

7、度的主要囤家的金融经营体制划分为分业经营体制和混业经营体制。山于人们习惯于将商业银行作为盒融业的j三体，把它作为会融业的代名词，因此这两种体制又分别被称作分离银行体制和全能银行体制。本章将从基本概念入手为全文提供理论介绍，为F文的分析奠定基础。．第一节基本概念一、传统的商业银行与证券公司传统的商业银行是吸收存款和发放贷款的金融机构，尽管现代金融的中间业务已构成了商业银行增长最快的部分，但是传统的存贷业务仍然是商业银行赖以生存的基础。证券公司又称作投资银行，它们是在证券市场中从事发行、承销、经纪、咨询、投资等工作的金融机构，由于它们在一级市场和二级市场的运转和衔

8、接上发挥着不可替代的作用，又被人们称作