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《企业战略风险管理理论_模型及应用综述new》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、企业管理科学学与科学技术管理企业战略风险管理理论、模型及应用综述龚艳冰,丁德臣,何建敏,吴广谋(东南大学经济管理学院,南京211189)摘要:根据对国内外有关战略风险管理文献的研究,回顾了学者们对战略风险内涵的不同界定,总结了战略风险的代表理论、类型和成因,阐述了战略风险度量的各种定性与定量方法,对前人的研究成果从理论基础和实践应用角度作了述评,在此基础上提出了基于战略行为的新的研究思路。关键词:战略;风险;不确定性;实物期权;行为决策理论中图分类号:F271文献标志码:A文章编号:1002-0241(
2、2008)09-0142-060引言略风险是企业收益受宏观产业经济波动影响而发生损失战略风险概念在管理领域的提出最早始于决策理的可能性。战略风险主要分为系统风险和非系统风险。在论,即战略性决策所带来的风险[1]。战略管理学者对风险管理学研究领域,JanEmblesvag等组织行为学者认为,战的系统研究起于20世纪70年代末期,在90年代初期达略风险是组织在市场竞争中为实现目标而呈现出的不可到顶峰[2-3],近几年战略风险管理又逐渐成为企业界和学避免的风险[7]。Barton、Cllins、Quinn、S
3、imons等学者分别从术界新的研究热点。在传统风险管理和金融风险管理领管理决策、行业竞争排名、公司业绩和战略实施能力的不确域,单个的投机或交易风险可以通过保险合同或其它多定性等角度对战略风险的概念进行了界定[8],而亚得里安.种类型的金融衍生品进行套期保值等方法来达到规避风斯莱沃斯基则直接认为,战略风险管理就是战略管理[9]。张险的目的[4]。而管理学家一般认为,风险管理是战略管理荣琳、霍国庆从战略风险防范与控制的角度出发,认为战的一部分。从战略管理的角度看,风险管理就是企业“不略风险是企业战略管理过程
4、中由于战略行为不当而使企业遭受巨大损失的不确定性[10]。断通过承受风险来寻找新的竞争优势”的过程。与传统风险管理不同的是,战略风险管理着重研究的是现阶段企2战略风险理论、类型及形成原因总结[11-12]、Winfrey和Bud[13]、Simons[14]、Sly-业必须承担哪些风险而可以在未来的激烈竞争中获得持Baird和Thomas[15]、ShigeyukiGoto[16]等国外学者以及国内学者杨华续的竞争优势。成功的战略可以通过降低企业风险来确woztk保未来的发展机会[4]。江[17-18]
5、、刘升幅和刘国新[19]、张荣琳和霍国庆[10]等都曾探讨1战略风险的概念过企业战略风险的类型及其成因(见表1)。目前,战略风险定义的分歧集中在战略风险是战略性3战略风险度量模型和方法综述的风险(StrategicRisk)还是战略的风险(RiskoftheStrat-战略风险的度量方法主要借鉴于相关研究领域,尤其[2]。其实,如果把战略实施看作是企业的一种行为,那么是金融领域,包括定量的方法、定性的方法以及定量与定egy)战略的风险就转化为企业行为风险而统一于战略性风险性相结合的方法。之下。Andre
6、ws在其决策理论中认为,战略风险就是战略[20]3.1定量的方法性决策带来的风险[1]。Acs[5]、Lubatkin[6]等金融学家认为,战(1)CAPM方法。CAPM(资本资产定价模型)方法是战收稿日期:2008-03-16基金项目:国家自然科学基金项目“流动性调整期望损失La-ES和最优变现策略”(70671025/G0115)第一作者简介:龚艳冰(1979-),男,汉族,江苏靖江人,博士研究生,讲师,研究方向:系统决策、风险管理。1422008.09科学学与科学技术管理企业管理表1战略风险理论、
7、类型及形成原因总结略风险度量使用最早、最广的方法,借鉴于金融领域,以测的变化其实并不构成不确定性,也就是说变化的方法CAPM方法为基础的战略风险定义的核心是股票收益的可能夸大了风险因素。第二,负面的不确定性才成为风变化。CAPM方法是投资人针对股票市场所采用的方法,险,而且风险与收益并非是对称分布,所以以变化(不确定而战略风险的研究需要站在企业角度针对其所处的经营性)来衡量风险必然有误差。第三,单一的指标很难全面反环境进行;金融人士关心的是由宏观经济波动及股票市映企业经营运作的风险情况,尤其是收益可能性
8、分布的场内部各股之间价格的相互影响所带来的风险[21],而企业变化只能成为风险的一个侧面。第四,方法为过去导向,管理人员关心的是对企业战略有重要影响的需求、竞争、即以历史数据分析为基础,所以难以为长远未来的战略技术等要素所带来的风险;金融人士研究风险的目的是风险决策提供有效支持。提出有针对性的投资策略,而企业管理人员研究风险的(3)状态确定方法。状态确定方法是JamesM.Collins目的是提出积极的风险防范对策。所以从研究的目的、对等人
