浅析利率市场化对商业银行资产负债管理的影响

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1、浅析利率市场化对商业银行资产负债管理的影响包清雅中国人民银行嘉峪关市中心支行摘要：利率市场化改革已在我国边上稳健的脚步，相对于传统的利率市场环境而言，变化巨大。对商业银行而言，利率波动深远的影响着其收益水平和经营风险，利率风险在商业银行风险管理地位也将越来越重要。利率波动直接影响商业银行的资产负债管理，进而引起商业银行净利润及其市场价值波动。笔者通过分析利率市场化对商业银行资产负债的影响，对商业银行优化资产负债管理，提升利率风险管理能力提供参考意见和建议。关键词：利率市场化;商业银行;资产负债;一、我国利率市场简

2、要回顾我国利率市场化改革从1993年萌芽开始，到2015年利率管制基本放开，历经22年。回顾我国利率市场改的历程，我国利率市场化改革走出了一条既借鉴国外先进经验，有乂积极探索适合我国基本国情的道路。我国利率市场化改革历经四个阶段，分别为:萌芽阶段（1993年~1995年）、攻坚阶段（2004年~2011年）、发展阶段（1996年〜2003年）、飞跃阶段（2012年、2015年），从银行同业拆借利率市场、债券市场利率市场和存贷款利率市场三个层次同时开展变革。时至今天，二十年多年的改革与发展，致使我们国家在层面向基本

3、形成了以中央银行的基准利率和公开市场操作为引导，以银行间同业拆借利率市场基准利率为有效利率传导体系的利率传导机制，其中，存贷利率定价完全由着商业银行根据市场上资金供求变化和自身利率风险的控制能力等因素自主决定，形成了我国的市场利率机制。二、利率市场化与商业银行资产负债管理（-）商业银行利率风险所谓利率风险，是指由于利率水平、期限、结构等要素变化，导致商业银行所经营管理的资产收益下降、负债成木上升、净收益水平下降和市值遭受损失的可能性。利率风险一般包括利率结构风险、重新定价风险、收益率曲线风险以及期权风险。（二）利

4、率风险与资产负债管理的关系利率的四种风险与商业银行资产负债管理息息相关，利率风险直接作用于商业银行的利率敏感性资产和负债，使利率敏感性资产的收入和负债的成木发牛波动，进而影响商业银行的净利润，最终引起商业银行市值波动。而反过来，科学的资产负债管理可以降低利率风险对商业银行的影响。从纯理论分析，通过优化资产和负债的数量、比例、利率结构，可以对冲利率变动对商业银行收益的影响。对于商业银行来说，利率变动属于外部因素，可以通过建立利率变动预测模型，对利率的变动趋势要有一个合理的预期。在此基础上，商业银行要对资产负债结构、

5、到期期限、利率的选择等方面进行科学合理的规划，尽量可能将利率风险控制在可控范围之内。（三）利率市场化对商业银行资产负债管理的影响利率市场化基本完成后，商业银行面临的市场竞争模式、风险属性等发生了显著的变化，深刻影响商业银行资产负债管理模式和方法。1.盈利模式如果继续已利差为主，恐难实现。在利率市场化的初期阶段，为了增加资金量，商业银行一般都会采取上浮存款利率、下浮贷款利率策略，最大程度压缩利差空间，使利率敏感性负缺口较大的商业银行承受较多的利差损失。2.商业银行资产负债组合管理难度加大。随着利率市场化的基本完成，

6、我国的债券市场、同业拆借市场、大额存单市场、资产证券化市场等更加成熟和完善，致使商业银行在金融市场投资、主动负债等在其资产负债中的占比与日俱增，保持了较为多元化的资产负债结构，对商业银行资产负债组合规划的管理难度提岀了新的更高的要求。3.定价管理面临挑战。利率市场化情况下，商业银行的同业竞争更加激烈，产品定价也就变得越来越重要，如何在外部政策环境发生较大变化的形势下，确立适合自身发展战略的资产、负债及中间业务等金融产品定价策略、方法，任务十分艰巨。4.资产质量可能恶化。利率市场化完成初期，商业银行的净利差受到压缩

7、，部分商业银行风险偏好提高，通过增加高风险客户的贷款来提高资产端的收益，以稳定利润。但此举会导致不良贷款率攀升，资产质量恶化。三、对商业银行改进利率风险管理的对策和建议（-）从战略高度重视利率风险管理利率市场化改革步入成熟阶段后，对商业银行而言，利率风险占据着左右其经营管理相当大的权重，商业银行应加快企业盈利战略转型，积极应对利率市场化带来的便利与挑战。相比而言，利率市场化严重冲击了商业银行传统业务。建议商业银行应当以客户需求和个性化差异化服务为主线，打造零售银行，创新产品、升级服务，拓宽金融个性化业务，重点发展

8、客户财富管理、资产管理等金融业务，在合理发展传统业务的同时，努力推动非利息收入的快速增强，积极促进业务结构调整和经营转型，推动实施个性化差异化竞争战略，优化客户结构，为客户服务搭建专业化个性化服务体系。（二）完善利率风险识别、计量、监测和管理控制体系建立利率风险管理治理架构，明确董事会、高级管理层、专门委员及银行相关部门在利率风险管理中的作用、职责及报告路线，保证利率风险