供应链金融信用风险传染机理与度量

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1、分类号:F27410710-2015123036硕士学位论文供应链金融信用风险传染机理与度量张媛导师姓名职称张圣忠教授申请学位类别硕士学科专业名称物流工程与管理论文提交日期2018年4月26日论文答辩日期2018年6月6日学位授予单位长安大学TheContagionMechanismandMeasurementofSupplyChainFinanceCreditRiskAThesisSubmittedfortheDegreeofMasterCandidate：ZhangYuanSupervisor：Prof.ZhangShen

2、gzhongChang’anUniversity,Xi’an,China摘要随着供应链管理和金融业务的发展，为解决中小企业融资难问题的供应链金融业务应运而生。相比于传统的融资模式，供应链金融以供应链上核心企业的信用为依托，将上下游企业和核心企业作为一个整体进行授信。在此背景下，供应链金融多主体、多环节的特点决定了供应链金融信用风险具有传染效应，会对业务开展及整个供应链的正常运营带来负面影响，因而对供应链金融信用风险传染的研究显得十分重要。为此，在分析供应链金融信用风险传染机理的基础上，本文研究了基于强度模型的供应链金融信用风险

3、传染度量与基于小世界网络的供应链金融信用风险传染度量问题。首先本文在制造商为核心企业、分销商为中小企业并采用存货质押的供应链金融业务中，从核心企业视角出发，借助强度模型，在三种情况下对核心企业的违约强度和信用风险爆发概率进行了度量，研究发现：中小企业的信用风险传染不仅会增加核心企业的信用风险爆发概率，且二者间金融业务关联强度越大，核心企业的信用风险爆发概率越大；多个信用风险传染源下核心企业的信用风险爆发概率大于单一传染源下信用风险爆发概率的前提是，信用风险传染源与核心企业的业务关联强度大于传染源自身的违约强度。其次本文从供应链

4、金融网络视角出发，利用小世界网络与SIR传染病模型建立了供应链金融网络信用风险传染模型，度量了供应链金融网络中信用风险传染的程度。通过数值仿真发现：供应链金融网络规模、核心企业数量以及供应链金融网络边权重的增加都会加速信用风险传染，供应链金融网络规模的增加与边权重的降低有助于降低信用风险扩散广度与平均风险企业密度，而核心企业数量对二者影响不大，且即使供应链金融网络边权重为最大值时，信用风险扩散广度与平均风险企业密度仍处于较低水平；供应链金融网络信用风险传染速度变化呈现出迅速增加到峰值后，急速下降，最终保持平稳的态势；供应链金融

5、网络信用风险的传染阈值越大，越能有效阻碍风险传染。关键词：供应链金融，信用风险传染度量，强度模型，小世界网络，SIR模型iAbstractWiththedevelopmentofsupplychainmanagementandfinancialbusiness,supplychainfinancebusinessarisesinordertosolvetheproblemoffinancingofsmallandmedium-sizedenterprises.Comparedwiththetraditionalfinancin

6、gmode,theinnovationofsupplychainfinanceisbasedonthecreditofthecoreenterprisesinthesupplychain,andtheupstreamanddownstreamenterprisesandcoreenterprisesareasawholetocredit.Underthisbackground,thecharacteristicsofmulti-agentandmulti-linksofsupplychainfinancedecidethatt

7、hecreditriskofsupplychainfinancewillbetransmittedtotheenterprisesassociatedwithitsfinancialbusinessesintheformofinfection,whichwillaffectthedevelopmentofsupplychainfinancebusinessandthenormaloperationoftheentiresupplychain.Therefore,itisveryimportanttostudythecontag

8、ionofthefinancialcreditriskinthesupplychain.So,onthebasisofanalyzingthemechanismofthecontagionofthesupplychainfinancecreditrisk,thispapers