財務報表分析 ii

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2、螇螅肀蒇蒇羀羆膄蕿螃袂膃蚁羈膁膂莁螁膇膁薃肇肃膀蚆袀罿腿螈蚂芇腿蒈袈膃膈薀蚁聿芇蚂袆羅芆莂虿袁芅蒄袄芀芄蚆蚇膆芃蝿羃肂芃蒈螆羈节薁羁袄芁蚃螄膃莀莃罿聿荿蒅螂羅莈薇羈袀莇螀螀艿莇葿蚃膅莆薂衿肁莅蚄蚂羇莄莃袇袃蒃蒆蚀膂蒂薈袅肈蒁蚀蚈羄蒁蒀袄羀蒀薂螆芈葿蚅羂膄蒈螇螅肀蒇蒇羀羆膄蕿螃袂膃蚁羈膁膂莁螁膇財務報表分析Ⅲ一、變現力比率(資金流動性分析)短期償債能力不良，情況輕者將無法取得有利之進貨折扣，也無法利用各種有利機會進行投資；情況嚴重者，將使企業走上破產之途。(1)流動比率1.意義：2.公式：3.一般而言，流動比率是越___越好，表示流動資產超

3、過流動負債之部份愈___，短期償債能力越___，對債權人之保障程度亦越高。美國是以2為佳，我國企業大概在____左右，但仍須視各產業而定，且比率高低應與產業水準進行比較。如育樂業相較於建築業其比率應較_____，此乃因為________________________所致，但這並不表示建築業的　　　資金流動性較差。4.流動比率為245%：______________________________________________________________________________________________________

4、___________Q1：流動比率若很低，代表企業會面臨何種風險？反之，企業是否應盡力維持流動比率高過於同業越多越好？Q2：流動比率高於100%，就表示公司的短期流動性一定沒問題嗎?Q3：A公司與B公司的流動比率皆為200%，是否表示短期償債能力相當?(2)速動比率1.意義：2.公式：3.速動比率較流動比率更能顯示出立即償還能力，因若存貨無法出清，則對即將到期的債務，仍無法支付；就算出清存貨，也可能須以折扣賣出，故應將其扣除。一般認為100%(即1)是理想的比率。Q4：若一家企業之流動比率表現不錯，但速動比率卻比同業低很多，則其短期償債

5、能力究竟是好或不好？(3)賺得利息倍數1.意義：2.公式：3.當倍數越高時，表示公司有能力維持一定的利潤水準，以償還每期應付之利息費用，發生違　約事件可能性______，對債權人也愈有保障。因此，其比率越高，即使公司當時存在偏高的　負債比率，亦不至於有立即爆發的信用問題。4.賺得利息倍數為1.5：____________________________________________________________賺得利息倍數為0.9：____________________________________________________

6、_______(4)現金流量比率1.意義：2.公式：3.此比率越_____，表示營運活動所產生的現金流量支付短期債務的能力越高，此時公司發生流動性不足的危機可相對降低。不過若積存太多現金而不將之導入投資或生產行為，反而是資源的浪費。一般而言，此比率接近50%為理想狀態。4.現金流量比率為15%：__________________________________________________________(5)現金流量允當比率1.意義：2.公式：3.此比率越_____，表示公司持有之現金流量支付營運上必要開銷(如：擴充固定設備、更新技

7、術)的能力越高，則公司因營運資金支出而需另行舉債的資金需求將________。同樣的，若此比率過___，表示積存太多現金而不將之導入投資或生產行為，亦是資源的浪費。一般而言，此比率接近100%為理想狀態。芃蚅膈膄莂螇羁肀莁衿螄荿莀蕿罿莅荿螁螂芁莈袄肈膇莇薃袀肃莇蚅肆莁莆螈衿芇蒅袀肄膃蒄薀袇聿蒃蚂肂肅蒂袄羅莄蒁薄膁芀蒁蚆羄膆蒀蝿腿肂葿袁羂莁薈薁螅芇薇蚃羀膃薆袅螃膈薅薅肈肄薅蚇袁莃薄螀肇艿薃袂袀膅薂薁肅肁蚁蚄袈莀蚀螆肃芆虿羈袆节虿蚈膂膈芅螀羄肄芄袃膀莂芃薂羃芈芃蚅膈膄莂螇羁肀莁衿螄荿莀蕿罿莅荿螁螂芁莈袄肈膇莇薃袀肃莇蚅肆莁莆螈衿芇蒅袀肄膃蒄薀

8、袇聿蒃蚂肂肅蒂袄羅莄蒁薄膁芀蒁蚆羄膆蒀蝿腿肂葿袁羂莁薈薁螅芇薇蚃羀膃薆袅螃膈薅薅肈肄薅蚇袁莃薄螀肇艿薃袂袀膅薂薁肅肁蚁蚄袈莀蚀螆肃芆虿羈袆节虿蚈膂膈芅螀羄肄芄袃膀莂芃薂羃芈芃蚅膈膄莂螇羁肀莁衿