混业经营趋势下我国建立金融业统一监管机构构想

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1、个人收集整理勿做商业用途封面作者：ZHANGJIAN仅供个人学习，勿做商业用途8/8个人收集整理勿做商业用途混业经营趋势下我国建立金融业统一监管机构地构想——基于次贷危机后美国金融监管体制改革地启示兰州大学经济学院成学真张德梅发布时间:2010-12-13摘要：金融业混业经营是全球趋势，我国已经形成事实上地混业经营，现行地分业监管体制已经暴露出缺陷，改革势在必行.本文通过研究次贷危机后美国金融监管体制改革方案给予地启示，提出在我国建立金融业统一监管机构地设想.关键词：混业经营，金融监管改革，统一监管，次贷危机　　一、混业经营趋势下我国金融监管存在地问题　　自20世纪80年代以来，随着各国经济

2、地蓬勃发展及金融国际化步伐地加快，金融自由化地浪潮兴起，许多国家纷纷放弃原先地金融分业管制政策，与此同时越来越多地金融机构热衷于多元化经营并采取兼并收购等手段向其他业务领域渗透.混业经营正逐渐成为各国金融业发展地基本模式. 　　我国目前地金融体制是分业经营，但从长远来看，中国金融业最终将融入全球竞争之中，与世界各国集银行、保险、证券等金融业务于一身地金融巨头进行角逐，中国金融业实现从分业经营走向混业经营地体制变革是必然地，也是可能地.国内有些金融机构已经开始或者尝试混业经营.　　　　与此同时我国还存在着以各种形式控股银行、证券、保险、信托、基金管理公司等金融企业地工商企业集团，如首钢集团(控

3、股华夏银行)，宝钢集团(控股联合证券和东方信托)，海尔集团(控股青岛市商业银行和长江证券)，泛海集团(控股民生银行和海通证券、民生证券)，山东电力集团(入股华夏银行)，新希望集团(控股民生银行和民生人寿保险)等.这些不同类型地金融机构之间地业务关联非常密切，已经构成了事实上地混业经营.　　我国金融业在混业经营地趋势下，实行地依然是相对严格地分业监管体制.这种体制是在特定地历史时期形成发展起来地，目地是为了保证金融业地稳定与安全，避免风险在银行、证券和保险业之间互相传递.但是随着我国金融混业发展步伐地加快，现行地三会“各管一段”地分业监管模式，已经暴露出各监管机构之间地协调效率低下地问题.主要

4、表现在：8/8个人收集整理勿做商业用途　　(一)监管重复和监管真空　　我国地三家金融监管机构自成系统，条块分割，对于跨行业金融产品和金融机构地监管，不是相互争夺权力，就是相互推诿责任，极易导致监管重复和监管真空.这种体制安排不仅增加了监管成本，也严重影响了监管效果.而且不同监管机构地监管目标和监管重点不同，也会导致监管冲突.　　(二)抑制金融创新　　现行分业监管体制中，不同金融机构业务交叉时，一项新业务地推出需要经过多个部门长时间地协调才能完成.不同地监管机构为了减小监管压力，对原不属于本业地新产品采取抵制态度，抑制金融创新，从而阻碍了我国金融业混业经营地正常发展.　　(三)无法对金融控股公

5、司进行有效地监管　　我国已经出现了大量地金融控股集团，政府对金融控股集团地发展一直采用一种默许地态度，但没有相应采取有效地办法对金融控股集团加以监管.2004年“三会”共同签署《三大金融监管机构金融监管分工合作备忘录》建立共同参加地监管联席会议机制和经常联系机制，并提出了针对金融控股公司地“主监管人”理念.但主监管人地模式并不能有效地综合评估和总体判断金融控股公司地整体风险，也缺乏综合评估地主观动力和客观手段.　　二、次贷危机后美国金融监管体制改革及对我国地启示　　由美国次贷危机引发地全球性金融危机已经对当今世界实体经济造成了巨大地冲击，且其最终影响仍然无法估量.2007年诺贝尔经济学奖得主

6、之一地埃里克·马斯金教授曾表示：“美国次贷危机爆发地主要责任在政府地监管失误.”美国金融监管部门对于金融创新和金融市场证券化所产生地房地产泡沫存在地严重监管缺失，作为引致金融危机地深层次原因已成为多数专家学者地共识.那么美国到底实行地是什么样地监管体制，都有哪些特点呢?　　(一)次贷危机后美国金融体制改革新方案　　次贷危机爆发后，2008年3月美国财政部公布了《现代金融监管架构改革蓝图》，在各界引起强烈反响，被视为“白二十世纪30年代木危机以后规模最大地金融监管体系改革计划，该计划着眼于促进形成一个富有竞争力地、能够带动和支持美国经济持续创新地金融服务业，提出了短期和中期地金融监管体制改革建

7、议，并提出了长期地概念化地最优监管框架”8/8个人收集整理勿做商业用途.改革方案分为短期、中期和长期建议三个部分.短期建议旨在能够立即实施以应对当下信贷和抵押市场地危机，并增强市场稳定和商业行为监管；中期建议着眼点在于立足目前地监管框架，消除监管体制中地重叠，使某些金融服务行业地监管体制更加现代化；而长期建议则提出了一个理想地、以监管目标为导向地金融监管模式.其中，短期和中期地建议都是过渡性安排，最终目地是实