当前我国证券业务创新必要性

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1、当前我国证券业务创新必要性摘要随着中国证券业协会提出了金融创新的发展方向，监管部门加强了对证券公司的业务引导并逐步放松管制，更加注重行业创新，针对证券业发展的资管业务、代销金融产品、非现场开户、证券回购及存管账户管理等方面不断放宽业务范围，力促行业创新发展，推动券商通过金融创新实现盈利模式的转型，以增强国内券商的竞争实力。关键词证❷创新必要性一、问题的提出2007年后，受世界经济增长缓慢和国内经济增长速度放缓的双重影响，中国资本市场经历了较为长期的调整期，在此环境下，我国证券公司虽然不断增强资本实力，努力开拓业务空间，

2、但由于政策约束和内在创新动力不足，长期依赖经纪业务收入的局面没有得到根本改变，总体业绩不断下滑的态势仍在延续。面对这种形势，在监管部门的积极倡导下,2012年5月，中国证券业协会在全国证券公司创新发展研讨会上明确提出了以创新求发展的方向，监管当局也加强了对证券公司的业务引导并逐步放松管制，更加注重行业创新，力促行业通过创新求发展，实现盈利模式的转型，以增强国内券商的竞争实力。在这种大背景下，国内券商如何抓住机遇，加快转变与创新步伐，积极应对经济形势的变化和国内外资本市场发展的需要，提升行业经济效益，是个值得深入研究的问

3、题。二、证券业务创新的必要性分析1•近几年，国内券商的实力、规模呈快速增长态势，但同质化的产品、服务以及经营模式导致行业内部竞争更趋激烈；券商外部生存空间被银行、保险、信托及私募等行业挤占，受金融管制影响短期内无法深入这些领域，使券商面临的外部环境更加困难。在生存面临严峻挑战的情况下，证券公司唯有创新图存，大力拓展新的经营领域，寻求新的利润增长点。2•监管思路的转变、监管政策制度的调整，促使券商必须积极创新发展。非现场开户的开闸，打破了券商客户来源的地域性限制，促使证券佣金水平进一步下降，传统赢利模式受到挑战，而资管业

4、务松绑、两融业务的开展又为券商发展提供了更大空间和领域，新的业务规范赋予了证券公司更多的权利和责任，同时也加大了证券公司相关业务的风险，需要券商调整发展思路，拓展新的盈利模式，增强自身的盈利能力和经营水平。3•中国金融市场与国际金融市场的关联度日益增强，证券业面临国际同行的竞争压力日益增强，国内券商虽然在国内市场上具有主导地位，但在资本实力、业务结构、经营理念及管理能力、业务创新能力等方面同国外强势券商存在巨大的差距，中国资本市场的进一步开放必然使国内券商的主导地位面临国际投行的严重挑战和威胁，只有通过不断的业务创新和

5、转型，提高自身核心竞争力，在激烈的内外竞争中创新图存。4•国内经济规模的不断扩大，国民经济发展面临的新形势和改革发展的新要求，对证券业的业务创新提出了更高的需求。一是随着我国经济规模的持续扩大和经济体制改革的进一步深化，需要券商站在增强我国金融业和国民经济整体实力的高度，承担起助推经济结构调整和国民经济增长方式转变的重任；二是需要是券商围绕国民经济的关键领域和薄弱环节，深入到企业和个人财富管理的微观层面，提供更为优质的服务；三是需要券商提供更加优质的服务和更加安全的产品以适应国民财富不断增长、金融理财更加迫切的需要；四

6、是需要券商不断提升风险管理能力，以适应企业和家庭对于金融风险和金融产品风险管理的普遍需求。因而，券商只有尽快提升专业水平和服务能力，增强创新能力才能适应当前国民经济整体发展的需要和微观层面财富管理的需求，不断增强自身的生存能力。5•业务创新是券商经营模式多样化，增强品牌优势，提升券商发展潜力必然途径。证券业务转型与创新能够促使不同券商通过发挥自身优势，在不同专业领域发挥自身的长处，推出不同的产品和服务，从而促使证券业务和产品走向多元化、差异化，引导整个行业品牌模式的多样化，证券公司要从自身发展战略出发，构建具有竞争力的

7、品牌模式，才能提升长久增长潜力。三、证券行业现状及实现业务转型和创新发展的建议近两年，随着监管层的倡导和证券业自身发展的需要，证券公司的IB、融资融券、资产管理、证券回购以及新产品的开发和营销方面有了令人可喜的发展，券商的营业收入结构有所改善，经纪业务收入一枝独秀的局面正在发生改变。本节想通过对证券业收入结构构成、资产及受托资产金额、筹资及A股交易情况等数据变化的分析来介绍目前证券行业经营现状。见表1、表2、表3。由表中数据我们可以得出：一是在收入结构的变化上，传统代理买卖证券业务收入占比已由2008年的70%下降20

8、12年的39%左右，而其他业务占比上升至60%以上，这意味着经纪业务收入受佣金率持续下滑和市场交易量下降的双重因素影响下滑趋势仍在持续，并呈快速下降趋势，反映出券商经纪业务仍然面临困境；二是证券承销与保荐收入和财务顾问收入由于与资本市场筹资规模具有较高的相关性，相关业务收入金额相对稳定，占比上升的主要原因是营业收入总体下降的因素造